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保理行业研究报告 二〇一一年十月三十日 目录 一、 保理业务的定义以及基本分类 3 1、 保理业务的定义 3 2、 保理业务的起源 3 3、 保理业务的优势 4 4、 保理业务的基本分类 4 5、 保理业务的盈利模式 5 二、 国内保理行业现状 6 1、 国内保理业务的法律性质 6 2、 国内保理行业的发展趋势 7 三、 国内保理业务面临的法律风险 8 1、 合同风险 8 2、 欺诈风险 8 3、 履约风险 9 四、 国际保理行业现状分析 10 1、 国际保理行业发展潜力巨大 10 2、 商业银行对国际保理深层次上的企业文化氛围了解不够 11 3、 商业银行没有区分国际保理融资的特殊性 11 4、 缺乏国际保理业务方面的专业人才 12 5、 对国际保理业务的宣传不到位 12 五、 国际保理业务的前景 13 六、 行业法规建设 15 1、 信用风险控制不健全 15 2、 保理业务立法不健全 15 七、 行业发展趋势 15 保理业务的定义以及基本分类 保理业务的定义 保理（Factoring）又称托收保付，出口商将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商向其提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。它是国际贸易中以托收、赊账方式结算货款时，出口方为了避免收汇风险而采用的一种请求第三者（保理商）承担风险责任的做法。 保理业务的起源 在国际贸易中为了维持良好的合作关系，卖方企业一般都会给予买方企业一定的赊账期，但是由于买方企业的信用层次不齐，卖方企业就很可能面临由于赊销而遭受到的资金紧张和买方信用风险等问题。怎样能更好的权衡这两方面问题呢？一种集贸易融资、商业资信调查、应收账款管理及信用风险担保于一体的新兴综合性金融服务就应运而生—保理。目前在国内，保理作为一项新兴的业务正在逐渐被广大银行所推出，被广大企业所采用。 原始的保理业务是一种商务代理制度，指保理商直接为供应商在异地推销、储存和运输货物，同时也提供管理、收账、坏账担保和资金融通，在美国较为盛行。而现代保理业务则主要源于两大分支:一是上述的原始代理商，即美国代理商的商务代理；另一为欧洲大陆贴现商的贴现业务，即出口商把应收账款全部拿来贴现并通知债务人债权己经给贴现商并将货款直接付给贴现商。这两支不同形式的保理业务就构成了现代保理的全部内容。 保理业务的优势 对于供货商，首先可以为企业的客户提供更多的具有竞争实力的付款条件，既维护了良好的客户关系，又能够确保资金的及时回笼，加速了资金的流通，增加了企业的利润。其次，开展保理业务之后可以由银行进行账款的催收和信用风险的控制，在一定程度上将风险转嫁给了银行。此外，相比较信用证交易的繁琐，保理业务的手续相对简便。 对于进货商来说，由于银行为供货商提供了提前的资金融通，因此供货商可以给予进货商更优惠的付款条件，有利于进货商的业务扩大，利润的增加。 保理业务的基本分类 在实际的运用中，保理业务有多种不同的操作方式。一般可以分为：有追索权和物追索权的保理；明保理和暗保理；折扣保理保理和到期保理；国内保理和国际保理。 （1）有追索权的保理和无追索权的保理 　　有追索权的保理是指供应商将应收账款的债权转让银行（即保理商），供应商在得到款项之后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商进行追索，要求偿还预付的货币资金。当前银行出于谨慎性原则考虑，为了减少日后可能发生的损失，通常情况下会为客户提供有追索权的保理。 　　无追索权的保理则相反，是由保理商独自承担购货商拒绝付款或无力付款的风险。供应商在与保理商开展了保理业务之后就等于将全部的风险转嫁给了银行。因为风险过大，银行一般不予以接受。 （2）明保理和暗保理 　　明保理和暗保理是按照是否将保理业务通知购货商来区分的。 　　明保理是指供货商在债权转让的时候应立即将保理情况告知购货商，并指示购货商将货款直接付给保理商。 　　而暗保理则是将购货商排除在保理业务之外，由银行和供货商单独进行保理业务，在到期后供货商出面进行款项的催讨，收回之后再交给保理商。供货商通过开展暗保理可以隐瞒自己资金状况不佳的状况。 　　需要注意的是，在我国《合同法》中有明确的规定，供应商在对自有应收账款转让时，须在购销合同中约定，且必须通知买方。 　　因此这就决定了目前在国内银行所开展保理业务都是明保理。 （3）折扣保理和到期保理 　　折扣保理又称为融资保理，是指当出口商将代表应收账款的票据交给保理商时，保理商立即以预付款方式向出口商提供不超过应收账款80%的融资，剩余20%的应收账款待保理商向债务人（进口商