財务管理基本概念.pptVIP

一、描述财务管理内容 （一）什么是财务管理 （二）什么是财务活动 （三）什么是财务关系 （四）财务管理主要内容 企业财务活动 财务活动四个方面 资金营运活动：经营活动-即供产销活动的资金运动 筹资活动：是资金运动的起点确定筹资的规模确定筹资结构 分配活动：广义-对投资收入(如销售收入)和利润进行分割和分派。狭义-对利润进行分配 财务管理内容 1、公司应投资于何种长期资产 资产负债表左边 2、应如何筹措投资方案所需要的资金 资产负债表右边 3、公司需多少短期现金流量支付其支出 资产负债表的上方 4、采取什么样的利润分配政策 ? 资本预算 ? 风险与收益 ? 资本成本 ? 资本结构 ? 净营运资本 ? 短期资金的来源的筹措 二、确定财务管理目标 1、利润最大化 2、股东财富最大化 3、企业价值最大化 4、相关者利益最大化 目标 采纳的理由 存在的问题 利润最大化 （1）剩余产品的多少可用利润衡量；（2）自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；（3）只有每个企业都最大限度地创造利润，整个社会的财富才能实现最大化 （1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值；（2）没有考虑风险问题；（3）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；（4）可能会导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展 股东财富最大化 （1）考虑了风险因素；（2）在一定程度上可以避免企业短期行为；（3）对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。 （1）通常只适用于上市公司，非上市公司难以应用；（2）股价受众多因素影响，股价不能完全准确反映企业财务管理状况；（3）它强调的更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够 目标 采纳的理由 存在的问题 企业价值最大化 （1）考虑了资金的时间价值；（2）考虑了风险与报酬的关系；（3）克服了企业在追求利润上的短期行为；（4）用价值代替价格，有效的规避了企业的短期行为。 （1）企业的价值过于理论化，不易操作；（2）对于非上市公司，企业价值评估受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确。 相关者利益最大化 （1）有利于企业长期稳定发展；（2）体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一；（3）相关者利益最大化本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益；（4）体现了前瞻性和现实性的统一。 相关利益最大化目标过于理论，无法完成。 三、熟悉财务管理环节 （一）财务预测 （二）财务决策 （三）财务预算 （四）财务控制 （五）财务分析 财务管理工作环节 财务预测 财务预算 财务决策 财务分析 财务控制 具体化 依据 依据 四、分析财务管理环境 （一）法律环境 （二）经济环境 （三）金融环境 财务管理环境 法律环境 金融市场环境 企业组织法规 税务法规 财务法规 金融机构 金融工具 金融市场利率 金融市场 外部环境 经济环境 经济周期 经济政策 通货膨胀 经济发展水平 任务3 辨别与计算资金时间价值 资金时间价值含义 资金时间价值的计算 * （五）财务分析 是根据核算资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析、评价的工作。 主要工作： 搜集资料、掌握信息；对比指标、揭露矛盾；分析原因、明确责任；提出措施、改进工作。 财务管理工作环节 财务预测 财务预算 财务决策 财务分析 财务控制 具体化 依据 依据 图6 财务管理工作环节 三、熟悉财务管理环节 （一）财务预测 （二）财务决策 （三）财务预算 （四）财务控制 （五）财务分析 任务2 认识财务管理目标 描述财务管理内容 确定财务管理目标 熟悉财务管理环节 分析财务管理环境 四、分析财务管理环境 （一）法律环境 （二）经济环境 （三）金融环境 财务管理环境 法律环境 金融市场环境 企业组织法规 税务法规 财务法规 金融机构 金融工具 金融市场利率 金融市场 外部环境 经济环境 经济周期 经济政策 通货膨胀 经济发展水平 图7 财务管理环境结构图 法律环境 企业组织法规 税务法规 财务法规 法律环境是指企业外部发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。 公司法 破产法 合同法 消费者权益保护法 证券法 票据法 税法 银行法 （一）法律环境 财务管理环境 法律环境 金融市场环境 企业组织法规 税务法规 财务法规 金融机构 金融工具 金融市场利率 金融市场 外部环境 经济环境 经济周期 经济政策 通货膨胀 经济发展水平 1、经济周期中的财务管理战略 （二）经济环境 财务管理环境 法律环境 金融市场环境 企业组织法规 税务法规 财务法规 金融机构 金融工具 金融市场利率 金融市场 外部环境 经济