第二章 财务报表分析(完整版).doc

第二章　财务报表分析 本章考情分析　　从CPA 考试来说，财务报表分析这一章是一个比较重要的基础章节；从题型来看，单选、多选、计算、综合都有可能出题，因此要求考生应全面理解、掌握。近几年主观题的考 点主要是管理用财务报表分析。 最近三年题型题量分析 2009年(新) 2010年 2011年 单项选择题 2题2分 1题1分 多项选择题 2题3分 1题2分 计算分析题 1题8分 综合题 1题13分 1/2题10分 (与第七章综合) 合计 5题18分 1.5题11分 2题10分 第一节　财务报表分析概述 一、财务报表分析的意义（了解） （一）财务报表分析的目的 财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助报表使用人改善决策。 （二）财务报表分析的使用人 对外发布的财务报表，是根据所有使用人的一般要求设计的，并不适合特定报表使用人的特定目的。 分析人 分析目的 股权投资人 为决定是否投资，需要分析公司的盈利能力； 为决定是否转让股份，需要分析盈利状况、股价变动和发展前景； 为考察经营者业绩，需要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力； 为决定股利分配政策，需要分析筹资状况。 债权人 为决定是否给公司贷款，需要分析贷款的报酬和风险； 为了解债务人的短期偿债能力，需要分析其流动状况； 为了解债务人的长期偿债能力，需要分析其盈利状况和资本结构。 经理人员 为改善财务决策，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题。 供应商 为决定是否建立长期合作关系，需要分析公司的长期盈利能力和偿债能力；为决定采用何种信用政策，需要分析公司的短期偿债能力和营运能力 客户 为决定是否建立长期合作关系，需要分析企业的经营风险和破产风险。 政府 为履行政府职能，需要了解公司纳税情况、遵守法律法规和市场秩序以及职工收入和就业等状况。 注册会计师 为减少审计风险，需要评估企业的经营风险和财务风险； 为确定审计重点，需要分析财务数据的异常变动。 二、财务报表分析的方法 (一) 比较分析法 1.比较分析法的分析框架 （1）与本企业历史比，即不同时期（2～10年）指标相比，也称“趋势分析”。 （2）与同类企业比，即与行业平均数或竞争对手比较，也称“横向比较”。 （3）与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称“预算差异分析”。 　2.比较的内容　　（1）比较会计要素的总量　　（2）比较结构百分比　　（3）比较财务比率 (二)因素分析法 含义 依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种分析方法。 方法运用 1.连环替代法 设F=A×B×C 基数（计划、上年、同行业先进水平） F0=A0×B0×C0， 实际F1=A1×B1×C1 基数： F0=A0×B0×C0 （1） 置换A因素：A1×B0×C0 （2） 置换B因素：A1×B1×C0 （3） 置换C因素：A1×B1×C1 （4） （2）-（1）即为A因素变动对F指标的影响 （3）-（2）即为B因素变动对F指标的影响 （4）-（3）即为C因素变动对F指标的影响 2.简化的差额分析法 A因素变动对F指标的影响：（A1- A0）×B0×C0 B因素变动对F指标的影响：A1×（B1- B0）×C0 C因素变动对F指标的影响：A1×B1×（C1- C0） 【提示】差额分析法只适用于当综合指标等于各因素之间连乘或除时；当综合指标是通过因素间“加”或“减”形成时，不能用差额分析法。 分析步骤 （1）确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比较其实际数额和标准数额（如上年实际数额），并计算两者的差额； （2）确定该财务指标的驱动因素，即根据该财务指标的形成过程，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型； （3）确定驱动因素的替代顺序，即根据各驱动因素的重要性进行排序； （4）顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。 三、财务报表分析的局限性（了解） 1.财务报表本身的局限性 2.财务报表的可靠性问题 3.比较基础问题 第二节　 财务比率分析 （1）指标计算规律 分母分子率：指标名称中前面提到的是分母，后面提到的是分子。比如资产负债率，资产是分母，负债是分子。 分子比率：指标名称中前面提到的是分子。比如现金比率，现金及其等价物就是分子。 （2）指标计算应注意问题 在比率指标计算，分子分母的时间特征必须一致，即同为时点指标，或者同为时期指标。若一个为时期指标，另一个为时点指标，则按理说应该把时点指标调整为时期指标，调整的方法是计算时点指标的平均值，可以按月平均,也可按年平均即