新保险国十条对保险公司风险管理的影响思考.docxVIP

“新国十条”发布后对公司风险管理的思考8月13日，《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》正式公布，这是2006年《国务院关于保险业改革发展的若干意见》发布以来，国务院再次专门部署加快保险业发展的国家层面文件，俗称保险“新国十条”。“新国十条”第一次明确指出保险是现代经济的重要产业和风险管理的基本手段，是社会文明水平、经济发达程度、社会治理能力的重要标志。第一次把保险业发展放在完善国家治理体系、提升国家治理能力这个大局中统筹考虑，放在服务民生发展、促进经济社会转型升级这个大局中统筹考虑。第一次明确提出，到2020年，我国要实现由保险大国向保险强国的转变。“新国十条”中，风险共出现了42次。其中，在总体要求的基本原则中即指出“处理好加快发展和防范风险的关系，守住不发生系统性区域性金融风险的底线”。而在第八条“加强和改进保险监管，防范化解风险”再一次提到“守住不发生系统性区域性金融风险的底线”。8月21日，保监会举办了“新国十条”培训班，项俊波主席在会上特别指出“新国十条”的出台是保险业改革发展新的起点，深入落实“新国十条”的内容，保险业必须高度重视保险市场风险防范工作，要增强防范保险业风险的责任感和紧迫感。其中，特别提及应高度关注当前保险市场的五大风险点，包括：偿付能力风险、公司治理风险、保险资金运用风险、高现金价值业务风险、满期给付和退保风险。对此，风险管理部结合我公司情况，分析未来应如何面对此五大风险的冲击：一、偿付能力风险 2014年2季度末，偿付能力充足率162%，比去年底降低4个百分点。主要原因是最低资本增加6.87亿，而实际资本只增加5.40亿。除上半年股东分红降低偿付能力21个百分点外，集合信托类低认可比例的投资规模增加也导致偿付能力降低3.8个百分点。（2014上半年，4家上市保险公司，3家偿付能力提升，仅太保下降。）相比之下，公司偿付能力风险垫子较薄，间接导致在投资和业务开展方面风险承受能力较弱。人寿平安新华太保2014.6240.99184.3175179对于公司来说，权益资产相对于净资产比例过高，导致权益价格波动仍是偿付能力充足率面临的最主要短期风险。国内权益市场波动率远高于发达国家。权益资产价格在未来12个月内缩水30%的可能性大于13%，而美国权益市场经历同样跌幅的可能性则远小于5%。目前通过权益资产占比，集中度监控及重仓股收益情况监控等手段控制权益价格风险。由于金融市场缺乏适当的长期限投资机会，致使保险公司资产负债错配，由此带来的利率风险是偿付能力充足率面临的主要长期风险。根据最近的偿二代测试结果，公司风险资本中利率风险资本要求约占80%。由于公司较早开始使用与偿二代原则一致的经济资本来管理利率风险，通过久期缺口上限及会计分类占比上限等方式控制利率风险。同时公司对账户YTM和负债成本进行监控，保证公司长期利差稳定。稳定的综合收益增长是也是公司提升偿付能力充足率，降低偿付能力风险的方法之一。目前保险公司收益增长的主要动力依然是易受宏观因素影响的资金运用而不是保险业务，导致保险公司偿付能力抵御市场冲击的能力较弱。未來应加大保险业务盈利贡献比例，提高利润源的稳定性。二、公司治理风险面对保险业全新的发展趋势，规范和完善保险公司治理从而使各项制度落实到实处并发挥作用，是保险公司建立现代金融企业制度的必然要求，是“新国十条”中提到发展现代保险服务业的核心所在。近年来，监管层形成了较为完善的公司治理监管制度，其中涵盖股权管理、董事会建设、风险管理、内部审计、关联交易管理等关键领域和重点环节。在监管推动下，公司方面对完善公司治理结构的重视程度普遍提高，积极落实相关制度，不断加强各项管理制度的执行力，初步建立相对规范的公司治理整体架构，“三会一层”的公司治理架构及相应的决策、执行和监督制度，确保公司各方独立运作、有效制衡。另外，公司通过完善议事规则、规范董事会专业委员会设置、推进内部审计风险体质改革、明确董事会和智能部门职责等手段，使得公司经营能力和风险防范能力有所提升。近期，项主席在保监会学习“新国十条”培训班上指出保险公司现存治理风险，包括保险资产安全风险、公司治理僵局风险、部分公司董事会无法有效行使职责、审计合规和风险管理职责不到位、高管人员利用非法手段从中获利等舞弊风险。具体到公司实际情况，治理风险表现在：内部信息沟通机制不通畅、内审合规力量不足、内控和风险管理能力有待提升等问题。“新国十条”的落实要求保险公司持续深化公司治理改革，加强公司治理风险管理。公司治理风险更多是反映公司根子上的深层问题，隐蔽性强，风险的破坏力大。因此必须妥善解决公司治理中出现的问题才能保证公司健康稳定的发展。下一步，偿付能力新监管要求中关于风险管理的相关规定，将公司治理风险作为重点工作。公司将加强以下风险管理工作防范公司治理风险