第十六章 运资本筹资.doc

第十六章 营运资本筹资 一、单项选择题 .下列有关易变现率的说法不正确的是（ ）。 A.易变现率=（权益+长期债务+经营性流动负债－长期资产）/流动资产 B.易变现率是指流动资产中长期筹资来源的比重 C.该比率越高，偿债压力越大 D.该比率越低，资金来源持续性越弱 2. 制定营运资本筹资政策，就是确定（ ）。 A.净经营性营运资本中短期来源和长期来源的比例 B.流动资产所需资金中短期来源和长期来源的比例 C. 净营运资本中短期来源和长期来源的比例 D.流动资产与流动负债的比率关系 某公司有关资料如下：权益总额78040元，长期债务59200元，长期资产104000元，经营性流动负债23200元，流动资产51520元，则该公司的易变现率为（ ）。 A.1.1 B.3.11 C.5.13 D.2.91 =[（权益+长期债务+经营性流动负债）-长期资产]/流动资产=(78040+59200+23200-104000)/51520=1.1 4. 某企业在生产经营的淡季，需占用800万元的流动资产和1500万元的固定资产；在生产经营的高峰期，会额外增加400万元的季节性存货需求， 若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为万元，其余靠短期借款调节资金余缺，则在营业高峰期的易变现率为（ ）。 A.12.33% B.% C.22.33% D.37.67% 5.在下列支付银行贷款利息的各种方法中，名义利率与实际利率相同的是（ ）。 A.收款法 B.贴现法　　C.加息法 D.余额补偿法 6.某项贷款年利率为8%，银行要求的补偿性余额维持在25%水平基础上，那么该贷款的实际利率是（ ）。A.10% B.8% C.12.5% D.10.67% 7. 某公司拟从银行获得贷款，贷款的年利率为12%，且银行要求采用贴现法付息，则贷款的实际利率为（ ）。 A.10% B.14% 　　 C.12% D.24% 8.企业向银行取得一年期贷款4000万元，按6%计算全年利息，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为（ ）。 A.6% B.10% C.12% D.18% 　【解析】本题的主要考核点是在加息法下借款的实际利率的计算。在加息法下，如分12个月等额偿还本息，企业所负担的实际利率等于名义利率的2倍。 9.某周转信贷额为1000万元，年承诺费率为0.5％，借款企业年度内使用了600万元(使用期为半年)，借款年利率为6％，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计（ ）万元。 A.20 B.21.5 　　C.38 D.39.5 .以下营运资本筹集政策中，临时性负债占全部资金来源比重最大的是（ ）。（2006年） A.配合型筹资政策 　　B.激进型筹资政策　　C.稳健型筹资政策　　D.紧缩型筹资政策 .如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资本融资政策属于（ ）。（1999年） A.配合型融资政策 　　B.激进型融资政策 C.稳健型融资政策 D.配合型或稳健型融资政策 【解析】在季节性低谷时，企业临时流动资产为零，在配合型政策下，临时流动负债则也为零;在稳健型政策下，通常临时负债要小于临时流动资产，而由于低谷时临时流动资产为零，所有其临时负债也只能为零。 12.如果一个企业为了能够正常运转，不论在生产经营的旺季或淡季，都需要保持一定的临时性借款时，则有理由推测该企业所采用的营运资本融资政策是（ ）。 A.稳健型融资政策 　 B.配合型政策 C.激进型融资政策 D.配合型或稳健型政策 13.某企业按(2／10， N／30)的条件购入货物100万元，倘若放弃现金折扣，在第30天付款，则相当于（ ）。 A.以36.7％的利息借入100万元，使用期限为20天 B. 以36.7％的利息借入98万元，使用期限为20天 C. 以36.7％的利息借入100万元，使用期限为10天 D. 以36.7％的利息借入100万元，使用期限为30天 14. 对于永久性流动资产和固定资产(统称为永久性资产，下同)，运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要的营运资本筹资政策是（ ）。 A.配合型筹资政策 B.激进型筹资政策 C.保守型筹资政策 D.积极型筹资政策 .某企业生产淡季时占用流动资产50万元，固定资产100万元，生产旺季还要增加40万元的临时性存货，若企业权益资本为80万元，长期负债50万元，其余则要靠借入短期借款解决