基于个人的投资风险及其衡量 毕业设计.doc

基于个人的投资风险及其衡量 摘要：随着国民经济的快速发展，人民生活水平的不断提升，我国居民财富水平迅速提高。在个人财富水平的增长和财富意识的觉醒下，如何有效衡量和控制风险，进行投资，使财富稳步增长得到了人们关注。本文通过分析基金、股票、房地产、贵金属四种投资工具的风险，进行评估衡量，希望为个人投资者分析形势，提出建议，以控制风险，达到财富的保值增值。 关键词：投资；风险；衡量 Personal investment and risk-based measure Abstract: With the rapid economic development, peoples living standards are rising. The level of wealth of Chinese residents is rapidly increasing. At the level of personal wealth growth and wealth consciousness, how to effectively measure and control risk, investment, steady growth of wealth has been of concern. In this paper, funds, stocks, real estate, precious metals risk analysis of four investment vehicles, to assess measure, hope for individual investors to analyze the situation and make recommendations to control the risk, to increase the value of wealth. Key words: investment; risk; measure 一、引言 改革开放三十多年来，我国经济持续保持较快发展速度，居民收入水平不断提高，人均可支配收入在不断上升。与此同时，物价也在不断上涨，简单的把钱存在银行，较低的储蓄利率根本不可能跑过通货膨胀，这样只会让财富不断缩水。作为个人，如何让自己的资产保值增值成了社会大众需要普遍思考的问题。 “人赚钱累死人，钱赚钱喜煞人”，如何用好手头的闲钱，让钱帮你赚钱，这需要科学的方法论的指导。2014年下半年以来，股票市场持续火爆，牛市的行情使得大众的热情不断被点燃，开户数量激增，证券公司门庭若市。在人们惊羡于高回报的同时，风险已悄然而至。本文通过分析市场上几种有代表性的投资工具，衡量其风险，使个人投资者在使用这些投资工具时能有一定的了解，避免盲目跟风，冲动投资。 二、投资风险概述 所有的投资风险不外乎系统性风险和非系统性风险。本节将着重介绍这两大类风险，下一节分析各种投资工具时，它们的风险均包括本节所介绍的系统性风险和非系统性风险。当然，每种投资工具由于自身的特异性，会产生自己特有的风险种类，这些特定的风险分析将单独在分析特定的投资工具时具体介绍。 （一） 系统性风险 系统性风险又称市场风险或不分散风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。对系统性风险的识别就是对一个国家一定时期内宏观的经济状况做出判断。系统性风险是由涉及整个经济活动的宏观经济因素和非经济因素造成的，单个的投资者一般很难回避它。 1.周期性波动风险，是指市场行情周期性变动而引起的风险[1]。这种行情变动不是市场的日常波动和中期波动，而是市场行情长期趋势的改变。市场行情变动受多种因素的影响，但决定性的因素是经济周期的变动。经济周期是指社会经济阶段性的循环和波动，是经济发展的客观规律。这是大环境，长期性的周期，所有市场都受它影响，是市场的主旋律。 2.市场供需风险，是指一段时期内市场上可供投资者持有的特定标的物的量和入市资金量之间的比例失衡所带来的风险。在均衡价格理论中，在纯粹的竞争性市, 又称违约风险。信用风险是企业或者公司违背信用而不能按照约定支付给证券投资者应有的利息和本金的可能性[3]。 三、投资工具分析 （一） 基金投资 本文所说的基金主要是指证券投资基金 ④货币基金，货币市场基金的特色是安全性好、流动性高，因为其投资的货币市场工具大多数风险较低，易于变现。货币市场基金往往被投资人作为银行存款的良好替代物和现金管理的工具，享有“准储蓄”的美誉，而其收益一般高于银行储蓄存款。且免认申购费、免赎回费，投资成本低，适合风险承受力较低的客户。 2. 基金投资的特异性风险分析 （1）信息风险，根据开放式基金的信息披露情况来进