2009年月保险新闻聚焦.doc

2009年第一期总1期 每月保险新闻聚焦 （聚每月重要新闻，供会员了解保险市场变化） 2008年12月15日——2009年1月15日 新闻目录 1、第五次降息后 寿险利率面临倒挂风险 2、分红险明年或“当道” 3、盘点08年下半年八大保险政策 4、寿险保障功能回归促使险企减少利差依赖 5、险资“热恋”国家支持企业 6、08年保险业经历多重洗礼 将面临前所未有的机遇 7、IBM提出保险企业三个发展重点 8、保监会:从速从严查处保险中介违法违规行为 9、2008年：投连、万能险理性回归 分红险招摇 10、吴定富：险企明年或遭遇新世纪以来最困难的一年 11、分红险隐性误导犹存 需重视销售队伍教育 12、2009年保障型寿险成主流 13、保险公司将分四类监管 A类公司不采取特别措施 14、京沪两地强化监管投资连结保险产品销售 15、2008保险业监管大事记 16、险企抱团取暖 沪寿险商提两项扶持建议 17、09预测：分红保险或走俏 万能利率或再降 主办单位：中国人身保险从业人员资格项目执行单位 广州信平市场策划顾问有限公司 1、第五次降息后 寿险利率面临倒挂风险2008-12-24来源: 羊城晚报 为进一步落实适度宽松的货币政策，中国人民银行决定：从2008年12月23日起，下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，降息后一年期存款利率为2.25%。其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。此外，从2008年12月25日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。同时，下调中央银行再贷款、再贴现利率。 随着央行的第五次降息，业内人士指出，随着可能出现的继续降息，大量按照2.5%的寿险预定利率设计的保单将面临利率倒挂风险。 利差雪上加霜 “整个行业大量按照2.5%的寿险预订利率设计的保单会受到影响”，信诚人寿广东分公司相关人士指出。 据了解，目前受影响较大的保险主要包括传统寿险和有保底收益承诺的保险。“像养老险这样的传统寿险，产品是按照2.5%的预定利率设计的收费水平，一旦出现利率倒挂，保险公司为减轻自身压力，最直接的做法是涨价;再如分红险，由于在推出时已经向客户承诺2.5%的保底收益，不论保险公司投资收益能否超过2.5%，向客户承诺的保底收益是不可能减少的，”相关人士称，在经济向好情况下，保险公司可以依靠投资收益弥补利差，不过，在目前这种情况下，保险公司投资收益大幅缩水，利差无疑是雪上加霜。 不仅如此，降息更像是一把还没有完全落下的刀。根据中金宏观组的预测，此次降息后，基准利率仍有约108个基点的下降空间。中金研究员周光分析认为，随着中国降息进程的深入，预计10年期国债收益率将下探至2.5%以下，10年期企业债收益率也可能低于4.0%。 费率管制博弈 从上一轮加息通道迅速转身，步入本轮降息通道，亦令寿险业2.5%的预定利率管制受到拷问。 1997年之前，保险监管部门并没有对预定利率有太多限制。 当时寿险保单的预定利率都比较高，有些险种高达8%、9%，甚至到10%以上，高回报造成每次降息都出现投保人抢购的风潮，但由此也给保险公司带来越来越多的“利差损”。 1997年10月23日，央行第三次降息之后，当时保险业的监管部门———中国人民银行下发了《关于调整保险公司保费预定利率的紧急通知》，通知规定：“将人寿保险业务的保费预定利率上下限调整为年复利4%至6.5%”。 1997年后，央行又多次降息，人民银行原设定的预定利率上限显得太高。1999年6月10日，央行第七次降息。同一天，保监会下发《关于调整寿险保单预定利率的紧急通知》，通知规定“将寿险保单(包括含预定利率因素的长期健康险保单)的预定利率调整为不超过年复利2.5%，并不得附加利差返还条款”。自此之后，保险公司各险种的定价都受制于这一规定。 不过，随着中国进入频繁的调息周期，开行已近10年之久的2.5%的预定利率管制受到挑战。 “2007年3月份，当一年期的存款利率达到2.79%的时候，保险业已经相当紧张，因为在扣除20%的利息税以后，一年期存款利率达到2.23%，这一数字已经逼近2.5%的预定利率上限。相比银行储蓄，保险已经没有优势，这势必令银行储蓄分流走不少保险业务。”某外资公司高层昨日指出，也正因为如此，当时来自业界呼吁监管部门突破2.5%预定利率的声音此起彼伏。“不过，受全球经济形势大幅动荡的影响，谁也没有想到中国会这么快进入降息通道，而且降息力度如此之大。眼看一年期存款利率很快要低于2.5%，很多保险公司开始担心，由于整个投资环境不好，一旦持续降息，利率倒挂的缺口将会加大”，该人士称。 2、分红险明年或“当道” 2008-12-25来源: 信息时报 未过百日，央行五度降息。连续降息的货币环境，让大量按照2.5%的寿险预定利率设计的保单面临利率倒挂风险，投资连连受