现货市场开市前时段及一篮子指数买卖盘交易机制的认识.pptVIP

現貨市場 開市前時段及一籃子指數買賣盤交易機制;議程;議程 ……續;開市前時段;目的及好處 容許交易所參與者在開市前時段開始輸入買賣盤，從而改善運作效率 減低早上開市時大量買賣盤輸入及交易執行訊息對系統造成的負荷 防止在持續交易時段開始時出現顯著的價格波動以及操控;目的及好處 ……續 確立最佳開市價 可將對盤數量增至最多 容許交易所參與者匯報開市前交易;;主要特點 ……續;主要特點 ……續輸入買賣盤時段 (上午9:30 - 上午9:45);輸入買賣盤時段 (上午9:30 - 上午9:45) ……續;主要特點 ……續對盤前時段 (上午9:45 - 上午9:50);主要特點 ……續對盤時段 (上午9:50 - 上午9:58);對盤時段 (上午9:50 - 上午9:58) ……續;主要特點 ……續暫停時段 (上午9:58 - 上午10:00);交易運作 (1) 新買賣盤類別的輸入運作 ;競價盤 ……續;(1) 新買賣盤類別的輸入運作 ……續 ;競價限價盤 ……續 ;(2) 資料顯示;(2) 資料顯示 ……續;(3) 開市前時段的例子;例子一 ……續;例子一 ……續;例子一 ……續;例子二;例子二 ……續;例子二 ……續;例子二 ……續;例子二 ……續;例子二 ……續;應變措施;;應變措施 ……續;一籃子指數買賣盤交易機制;目的及好處 提供一種新買賣盤數據包設計，讓一個單獨買賣盤訊息可包含一籃子買賣盤 促進指數一籃子交易(包括指數套戥)的多個買賣盤處理 ;主要特點 一籃子指數買賣盤只能在持續交易時段中透過經紀自設系統輸入系統 現階段只適用於恒生指數成份股 (稍後可能會考慮加入其他交易指數) 每個一籃子指數買賣盤輸入系統的速度為每秒一個一籃子指數買賣盤 (與現時單一買賣盤的節流率相同) ;主要功能 ……續 當一籃子買賣盤被傳送到AMS/3主機後，該一籃子買賣盤會被分拆成普通的特別限價盤，而且有以下特點： 只按時間次序對盤; 買賣盤不會因處於速動市場、價格快速變動而被拒絕；及 即使市況突變，經紀也不須處理大量的買賣盤價格更改及取消。;一籃子指數買賣盤的準則 一籃子指數買賣盤必需符合下列準則 每個一籃子買賣盤只可包括特別限價盤 每個一籃子買賣盤必須包括至少18隻恒生指數成份股 每個一籃子買賣盤的組合比重至少90%須與恒指市值比重類同 每個一籃子買賣盤內每一隻成份股的比重不能偏離其在恒指的比重20%以上 每一籃子指數買賣盤一定是單向的，即買盤或賣盤 如不能遵守以上任何一項準則，可導致被暫停輸入一籃子指數買賣盤;一籃子指數買賣盤的準則 ……續 例子;市場演習及實施 2002年3月將會舉行兩次市場演習 待市場演習完成後，開市前時段及一籃子指數買賣盤交易機制將會在市場準備妥當後推出;答問時段;參考平衡價格的計算法;參考平衡價格的計算法;參考平衡價格的計算法 ……續;參考平衡價格的計算法 ……續;參考平衡價格的計算法 ……續;參考平衡價格的計算法 ……續;參考平衡價格的計算法 ……續;參考平衡價格的計算法 ……續