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地方商业银行的利率、股权结构与改革方向研究 　　摘 要：文章选取6家地方商业银行为样本，通过分析地方商业银行的利率和股权结构的关系，得出地方商业银行的垄断实质。提出制造业企业不应在地方商业银行中持有股份，应当增加关系国计民生的企事业单位在地方商业银行中的股份，打破既得利益集团的垄断。另外，文章提出地方商业银行财务报告透明度的改革，提出构建财务报告透明度的评价体系。 　　关键词：利率 股权结构 城市建设 透明度 　　中图分类号：F830 文献标识码：A 　　文章编号：1004-4914（2016）03-137-03 　　我国实行有管理的浮动利率制度，自2014年11月22日起，中国人民银行不再公布五年期存款基准利率，自2015年8月26日起，放开一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮动上限，推动利率市场化改革。 　　一、利率变动的分析 　　从华北区、东北区、华东区、中南区、西南区和西北区选取有代表性的股份制商业银行进行研究，6家银行分别是北京银行、吉林银行、江苏银行、汉口银行、重庆银行和昆仑银行。排除利率歧视因素的干扰，选取从2014年11月22日到目前为止的个人客户五年期定期存款作为研究对象。建立计算平均利率的模型，方法是对同一时期不同地区商业银行的利率进行加权平均，权重是不同地区主要服务业行业生产总值在全国所占的比重。设定以下变量： 　　I――表示平均利率； 　　ri――表示同一时期不同地区商业银行的利率； 　　？棕i――表示不同商业银行利率计算的权重； 　　计算公式：I=■ri？棕i。 　　从表1可以看出，6家银行中北京银行的利率水平趋于理性，其它5家的利率水平较高。而且这5家银行的利率水平标准差较高，说明这5家银行利率变动幅度较大，利率水平不稳定，变动随意性较大。 　　选择六个地区的2013年主要服务业产值比例作为计算利率的权重，结果如表2所示。 　　其它这一项包括的行业：旅游、科学技术、教育、卫生和社会服务、文化和体育。需要说明的是，没有把交通运输业和仓储计算在内，是因为交通运输和仓储费用可以一并计算在制造业企业的销售费用内，看作制造业产值的一部分，不看作服务业产值的一部分。 　　由表2得出的比例与表1所列出的6家地方商业利率进行加权平均，得到个人客户存款五年期平均利率如表3所示，并且把五年期平均利率与一年期上海同业拆借利率比较，来分析地方商业银行的利率变得情况，如图1所示。 　　从图1可看出，个人存款（整存整取）五年期定期存款平均利率始终高于一年期上海同业拆借利率，其中2015年5月至8月，存款平均利率远高于同业拆借利率，说明地方商业银行这一时期资金的需求量很大，超过市场的理性需求。 　　二、利率决策与股权结构的关系 　　（一）地方商业银行股权结构分析 　　对这6家公司归类，分为14个种类，如图2所示。 　　6家银行中只有重庆银行的股权结构较为合理，主要股东包括基础设施投资类公司，房地产公司，贸易类公司，旅游类公司。北京银行的前十大股东，国有商业银行股东占大多数，这是北京银行的利率水平与上海同业拆借利率持平的主要原因。 　　6家银行共同的问题是都包括制造业企业股东，这些制造业企业都是地方政府重点支持的企业，不但能够从地方政府获取补贴，而且又赋予资金融通的权利。制造业属于实体经济，商业银行属于虚拟经济，制造业企业没有必要在商业银行持有股份。 　　除重庆银行外，其他五家银行的股东都包括投资银行类公司或投资管理类公司。图3中列出的14类企业，后面5类都不适宜在商业银行占有过高的股份，不应成为前十大股东。而且60家前十大股东中没有医院、学校，没有科研单位，文化类企业只有1家，比重过低。 　　（二）江苏银行股权结构具体分析 　　江苏银行股份比例前十的股东如表4和图3所示，选择A和E两家企业重点分析： 　　A企业占总股本的8.76%。信托公司的主要业务方向是信托业务，收入主要来源是手续费和佣金收入。2012年A公司的信托业务占本年度收入比例是34.76%，2013年信托业务收入占本年度收入的比例是34.02%，2014年占比是34.04%。从这三年的情况来看，总体水平保持在34%，这一比例显然是偏低的。 　　从2012―2014年这三年的年报可以看出，A公司与江苏银行股份有限公司是联营企业，信托业务主要是开展商业银行存、放、汇以外的业务，客户向银行提出委托代为运用资金、财产，或投资于证券、股票、房地产的信托业务，因此信托公司和商业银行是相互独立的市场主体，二者之间不应存在联营关系。 　　E企业占总股本的3.37%，2014年财务年报表明，在获得政府补的情况下，总资产比上年末同期减少-14.85%，非流动资产处置损益（投资损益）-6336767.41元，钢