第2章 金融资产课件.ppt

;本章主要内容;第一节 金融资产的定义与分类;1.1 几个主要概念;金融工具Financial Instrumemts 金融资产 是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。 金融负债 主要包括短期借款、应付票据、应付账款、应付债券、长期借款等。 权益工具 是指能证明拥有某个企业的全部资产减去全部负债后的剩余权益的合同。;非衍生工具（基础工具、原生工具 primitive securities） 是指传统的基本的投资工具，如股票、债券等。 衍生工具 Derivative Securities 从股票、债券等传统的投资工具中衍生出来的各种投资工具的总称。其今天或未来某一天的价值完全由另一种资产（标的资产 underlying asset）的价值所决定。;衍生工具的标的资产常见的有： （1）实物商品 （2）金融资产 （3）没有价格的资产，如天气。 衍生工具的基本特点： 双方约定的是对标的资产的未来交易，合约中事先约定标的资产在到期日的交割价格、数量等条款。;衍生金融工具是指价值依赖于原生性金融工具的一类金融产品。 分为远期、期货、期权和互换这四种类型。 (1)期权合约(options)指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。为了取得这一权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。 期权分看涨期权和看跌期权。看涨期权的买方有权在某一确定的时间以确定的价格购买相关资产；看跌期权的买方则有权在某一确定时间以确定的价格出售相关资产。 期权分美式期权和欧式期权。按照美式期权，买方可以在期权的有效期内任何时间行使权利或者放弃权利；按照欧式期权，期权买方只可以在合约到期时行使权利。;(2)期货合约(futures)也是指交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。 (3)远期合约(forwards)指合约双方约定在未来某一日起按约定的价格买卖约定数量的数量的相关资产。 ;期货合同是标准化的在交易所交易，远期一般是OTC市场非标准化合同，且合同中也不注明保证金。主要区别是场内和场外；还有一个是期货有盯市 marking to market， 保证金交易。二???的定价原理和公式也有所不同。OTC（over the counter,场外交易市场，又称柜台交易市场或店头市场），和交易所市场完全不同，OTC没有固定的场所，没有规定的成员资格，没有严格可控的规则制度，没有规定的交易产品和限制，主要是交易对手通过私下协商进行的一对一的交易。场外交易主要在金融业，特别是银行等金融机构十分发达的国家。;(4)互换合约(swaps)，也译为掉期或调期，是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率）相互交换支付的约定。例如，债务人根据国际资本市场利率走势，将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务，或将固定利率债务转换成浮动利率债务的操作。这又称为利率互换。;1.2 金融资产的定义;1.3 金融资产在初始确认时的分类; 第二节 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ;2.1 以公计当的金融资产概述;2.1.2 指定为以公计当的金融资产 ;（1）这种指定可以消除或明显减少会计确认和计量方面的不一致 例如：甲银行的某项金融资产和某项金融负债密切相关且均具有利率敏感性，企业将该金融资产划分为可供出售金融资产，而将该金融负债划分为交易性金融负债，则二者会计处理上存在不一致。;（2）企业书面文件确定，该金融资产以公允价值为基础进行管理、评价和向关键管理人员报告 在活跃的市场中没有报价，公允价值不能可靠计量的权益工具投资，不得直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。;2.2 以公计当的金融资产会计处理;（5）资产负债表日公允价值变动计入当期损益 （6）处置时公允价值与初始入账金额之间的差额应全部确认为投资收益，原计入公允价值变动损益的金额调整计入投资收益。;会计科目 交易性金融资产——成本 ——公允价值变动 应收股利 应收利息 投资收益 公允价值变动损益;例1：20×7年5月13日，甲公司支付价款 1 060 000元从二级市场购入乙公司股票100 000股，每股价格10.60元（含已宣告但尚未发放的现金股利0.60元），另支付交易费用1 000元。甲公司将持其划分为交易性金融资产，且持有乙公司股权后对其无重大影响。其他相关资料如下： （1）5月23日，收到乙公司发放的现金股利； （2）6月30日，乙公司股票价格价格涨到每股13元； （3）8月15日，将持