《保险公司偿付能力报告编报规则第2号投资资产》.docVIP

PAGE  PAGE 55 《保险公司偿付能力报告编报规则第2号：投资资产》 实务指南 一、关于引言 《保险公司偿付能力报告编报规则第2号：投资资产》（以下简称“本规则”）在引言部分指出，其旨在规范保险公司下列资产的认可标准及其在偿付能力报告中的披露要求： （1）投资资产； （2）现金及流动性管理工具。 保险公司的下列资产在偿付能力报告中的编报由其他相关编报规则进行规范，本规则不涉及这些资产的认可标准和披露要求： （1）保险公司在子公司、合营企业和联营企业中的权益，由《保险公司偿付能力报告编报规则第10号：子公司、合营企业和联营企业》进行规范； （2）证券回购业务产生的资产，由《保险公司偿付能力报告编报规则第5号：证券回购》进行规范； （3）投资连结保险独立账户中的各项投资资产，由《保险公司偿付能力报告编报规则第7号：投资连结保险》进行规范。 二、关于定义 （一）金融债 金融债，指保险公司存放在金融机构的定期存款、协议存款、结构性存款、拥有的由金融机构发行的债券以及对金融机构的其他债权，包括金融机构发行的可转换债券，但不包括保险公司对金融机构的应收保费、其他应收款等应收及预付款项。 1．定期存款，指金融机构与存款人双方在存款时事先约定期限、利率，到期后支取本息的存款。虽然中国证券登记结算公司和中央国债登记结算公司不属于金融机构，但是，本规则规定保险公司在编报偿付能力报告时，应当将存放在两家登记结算公司的清算备付金视为定期存款。 2．协议存款，指商业银行法人对保险公司法人办理的期限在5年以上（不含5年），最低起存金额为人民币3000万元，利率水平、存款期限、结息和付息方式、违约处罚标准由双方协商确定的存款。 3．结构性存款，指由银行提供的与国际市场利率或汇率等挂钩的外币存款产品。结构性存款的一个显著特点是银行具有提前终止权，银行在约定期限内可以单方面决定终止协议。如果客户提前终止协议，可能要承担有关的风险及损失（包括利息损失，甚至本金损失）。目前市场上的结构性存款有两种：一种是在客户要求提前终止协议的情况下银行保证支付本金的结构性存款，另一种是在客户要求提前终止协议的情况下银行不保证支付本金的结构性存款。第一种结构性存款与定期存款类似，第二种结构性存款则在变现风险、流动性风险、再投资风险上与定期存款有很大区别。因此，本规则对这两种结构性存款规定了不同的认可标准。实务中，有些结构性存款协议没有明确约定提前支取的情况下银行是否保证支付本金，对于此类结构性存款，本规则均将其视为提前支取时不保证本金的结构性存款，即只有结构性存款协议中明确约定提前支取时银行保证本金的，才属于第一种结构性存款。 4．金融债券，指保险公司持有的由金融机构发行的债券，包括金融机构发行的可转换债券。金融债券的种类很多，除了国内商业银行和政策性银行发行的金融债券之外，还包括国际金融机构和国际金融组织发行的金融债券等。 5．次级债，指保险公司持有的由金融机构发行的、受偿顺序在金融机构其他债务之后、股权资本之前的期限较长的债务。次级债包括商业银行、保险公司和其他金融机构公开发行的次级定期债券以及定向发行的次级定期债务。 6．其他金融债，指除定期存款等上述五类金融债之外的金融机构发行的债券和保险公司对金融机构的其他债权，但不包括保险公司对金融机构的应收保费、其他应收款等应收及预付款项。 （二）企业债券 企业债券，指保险公司拥有的由非金融机构企业发行的债券，包括非金融机构企业发行的可转换债券。 （三）资产证券化产品 资产证券化产品，指保险公司持有的由金融机构发行的资产支持证券和住房抵押贷款证券。从资产证券化产品的运作原理来看，它是一种以信托机构等特殊目的实体作为发行主体，以委托方的基础资产的未来收益作为支持的证券。目前，中国建设银行发行的建元个人住房抵押贷款支持证券（MBS）和国家开发银行发行的开元信贷资产证券化受益凭证（ABS）都属于资产证券化产品。 （四）信托资产 信托资产，指保险公司进行信托投资所产生的资产。信托投资是保险公司基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按保险公司的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。根据《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》，保险公司可以将其保险资金委托给信托机构，信托机构按保险公司的意愿以自己的名义设立投资计划并投资于基础设施项目，为受益人利益或者特定目的对该投资项目进行管理或者处分。由于保险公司的间接基础设施投资在本质上具有信托投资的性质，因此，本规则将间接基础设施投资作为信托资产进行规范。 （五）现金及流动性管理工具 现金及流动性管理工具，指保险公司持有的现金以及通常可用于现金管理的金融工具，其中： 1．现金包括库存现金和存放在金融机构的活期存款。通知存款、在途