生意宝财务报表剖析.doc

生意宝财务报表分析 一、总体情况分析 ? ??? 生意宝总股本为1.62亿，其中流通股为1.61亿。最新分配预案2012年第一季度利润不分配不转增。最新财务指标为：每股收益0.07元，每股净资产2.84元，净资产收益率2.29%，主营收入增长率-9.04%，净利润增长率-4.26%，每股未分配利润1.17元。最新股东人数为18,967，人均持股为8,541.15，人均持股变动-10.61%。 ??? 最新市场估值指标分别是，市盈率为47.05、市净率为17.73、市现率为70.00、市售率为8.23、PEG为81.42；而同期行业均值分别为39.94、45.52、37.92、35.27、72.07。 二、资产负债分析 1、资产结构与变动分析 ? ??? 2011年12月，生意宝资产总额为52,546.13万元，其中流动资产为41,148.66万元，占比为78.31%，流动资产占比很高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起决定性作用；长期投资为2,252.47万元，占比：4.29%；固定资产为7,564.55万元，占比为14.40%；无形资产及其它资产为1,580.44万元，占比：3.01%，。而上期上述指标分析别为76.66% 、2.70% 、17.50% 、3.14% 。 资产结构及变动表 项目 2010年12月 2011年12月 新增% 2010年占比% 2011年占比% 流动资产 38,872.13 41,148.66 5.86% 76.66% 78.31% 长期投资 1,370.80 2,252.47 64.32% 2.70% 4.29% 固定类资产 8,871.16 7,564.55 -14.73% 17.50% 14.40% 其它长期资产 1,589.81 1,580.44 -0.59% 3.14% 3.01% 资产总计 50,703.88 52,546.13 3.63% 100.00% 100.00% 净利润 866.33 544.43 -37.16% ?--- ?--- 总资产收益率 25.25% -37.02% -246.61% ?--- ?--- ? ??? 资产总额比上期增加1,842.24万元，增长率为3.63%。资产总额增加的原因如下：流动资产增加2,276.53万元，长期投资增加881.67万元，共计增加资产3,158.21万元；固定资产减少1,306.60万元，无形资产及其它资产减少9.36万元，共计减少资产1,315.97万元；相比较而言，流动资产有所增加，增加5.86% ，长期投资大幅增加，增加64.32% ，固定资产大幅减少，减少14.73% ，无形资产及其它资产有所减少，减少0.59% 。 ??? 由此可见，从企业资产数量来看，长期资产较上期减少，流动资产较上期增加，流动资产增加的速度快于长期资产减少的速度，资产总额增加，流动资产的比重增加，企业调整了资产构成的结构。从资产的质量来看，资产总额增加，净利润减少，总资产净利率下降，企业资产从质量上不如上期，资产的增加反而减少了利润，无效资产增加过多。 资产变动趋势表 项目 2007年12月 2008年12月 2009年12月 2010年12月 2011年12月 流动资产 32,265.04 34,509.33 35,664.08 38,872.13 41,148.66 长期投资 1,375.62 1,031.80 951.18 1,370.80 2,252.47 固定类资产 5,328.76 5,415.45 8,645.91 8,871.16 7,564.55 其它长期资产 676.95 2,236.03 2,283.41 1,589.81 1,580.44 资产总计 39,646.36 43,192.62 47,544.58 50,703.88 52,546.13 2、流动资产结构与变动分析 ??? 流动资产总额为41,148.66万元，其中货币性资产(货币资金+交易性金融资产)为40,237.55万元，占比97.79%，现金资产占比过高，资金闲置情况比较严重，应加对现金资产的管理，提高流动资产的收益能力；应收票据为119.53万元，占比0.29%；应收款项(应收账款+其他应收款+预付账款)为791.58万元，占比1.92%；存货为0.00万元，占比0.00%；其它资产为0.00万元，占比0.00%；而上期上述指标分析别为97.98% 、0.26% 、1.77% 、0.00% 、-0.01%。 流动资产结构及变动表 项目 2010年12月 2011年12月 新增% 2010年占比% 2011年占比% 货币资金 38,050.04 40,197.58 5.64% 97.89% 97.69% 交易性金融资产