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投资 北京中申润泽投资管理有限公司 二零一六年十一月 PPP项目全流程运作解析 PPP模式是什么？ PPP的概念 一、PPP模式 PPP ( Public-Private Partnerships)，即“公私合作伙伴关系”，是公共部门(通常为政府部门)和私人部门(社会资本)为提供公共产品和服务而形成的一种长期合作关系。 根据《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》(财金[2014]76号)、《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》(发改投资[2014]2724号)，PPP项目主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目，如燃气、供电、供水、供热、污水、垃圾处理及保障性安居工程等市政设施，公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施，医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目，以及水利、资源环境和生态保护等项目均可推行PPP模式。 PPP的概念 从BT到PPP BT模式 BT是指企业获得政府的授权后出资和贷款为政府建设项目，在项目建成后交给政府使用，政府在2-4年内向企业分期支付(即回购)，回购款多通过财政拨款或其他资源补偿如土地补偿。2012年12月已被中央有关部门严格控制(财预【2012】463号通知)，BT也不属于本轮所推广的PPP模式的范畴。 变相BT的模式：合作期限小于10年;明股实债项目(“债权人”的固定收益和安全退出需求);明确回购条款(回购期、回购时限)。 PPP的概念 BOT与PPP BOT模式 国内对PPP的认识经历了一个不断发展、变化、调整与升级的过程。要谈国内PPP的定义，就不得不提BOT和特许经营，国内的PPP是首先从BOT（TOT)和特许经营发展起来的 20世纪80年代中期，BOT模式被引入中国电厂等基础设施领域，主要是外商投资特许权项目，如： 1988年 深圳沙角B电厂BOT项目 1995年 广西来宾B电厂BOT项目 1995年 四川成都自来水六厂BOT项目 1998年 北京第十水厂A厂项目 PPP的概念 管理架构组建 发起 筛选 初步实施方案 产出说明 可行性研究报告 编制最终实施方案 项目识别阶段各环节的逻辑关系 工作内容 成果 一、PPP项目财务分析与评价 研究讨论 及 会议纪要 研究项目相关政策法规符合性 分析项目相关风险、提出风险控制方法 PPP项目功能边界定位 PPP项目财务分析与评价 二、PPP项目实施方案 书面报告 PPP项目财务测算、交易架构设计、运作模式和补偿机制设计 PPP操作方案编制 三、物有所值评价与财政可承受力论证 书面报告 物有所值评价 财政可承受力论证 四、PPP项目公示预审及招标文件( 招标工作原则上是由甲方完成 ) 书面文本 资格预审文件制订 招标文件制作 五、PPP项目法律服务 合同文本 参与PPP项目公司合资协议及章程制订 参与PPP合同起草（政府与社会资本方） 六、合作谈判 参与谈判 协助合作谈判，并发表专业、独立意见。 2. 协助汇报，解读PPP政策、方案、合同。 PPP项目工作内容及成果说明 工作内容 成果 完成时间 一、PPP项目财务分析与评价 研究讨论 及会议纪要 主要以数据收集 和分析测算为主 T0+10日 研究项目相关政策法规可行性 分析项目相关风险、提出风险控制方法 PPP项目功能边界定位 PPP项目财务分析与评价 二、PPP项目实施方案 书面报告 T0+30日 PPP项目交易架构、运作模式和补偿机制设计 PPP操作方案编制 三、物有所值评价与财政可承受力论证 书面报告 T0+40日 物有所值评价 财政可承受力论证 四、PPP项目法律服务 书面文本 T0+70日 负责PPP合同起草（政府与社会资本方） 五、PPP项目公示预审及招标文件（ 招标工作由甲方完成 ） 合同文本 资格预审文件制订 招标文件制作 六、合作谈判 参与谈判 T0+90日 协助合作谈判，并发表专业、独立意见 协助汇报，解读PPP政策、方案、合同 PPP项目工作内容及完成时间 项目筛选 政府和社会资本合作中心（目前主要以财政部门为主）会同行业主管部门，对潜在政府和社会资本合作项目进行评估筛选，确定备选项目。财政部门（政府和社会资本合作中心）应根据筛选结果制定项目年度和中期开发计划。 对于列入年度开发计划的项目，项目发起方应按政府和社会资本合作中心（财政部门）的要求提交相关资料。新建、改建项目应提交可行性研究报告、项目产出说明和初步实施方案；存量项目应提交存量公共资产的历史资料、项目产出说明和初步实施方案。 投资规模较大、需求长期稳定、价格调整机制灵活、市场化程度较高的基础设施及公共服务类项目，适宜采用PPP