一级建造师(工程经济)讲义.doc

《建设工程经济》 第 PAGE 85页 1Z101010　资金时间价值的计算及应用（5分） 　　1Z101010　资金时间价值的计算及应用 　　1Z101011　利息的计算　　一、资金时间价值的概念　　◆含义：资金-流通-增值（利润/利息）　　◇四个影响因素：使用时间；数量；投入与回收的特点；周转速度。　　二、利息与利率的概念　　◇利息：资金的机会成本　　三、利息的计算　　◆单利计息（利不生利）；复利计息（利上加利）。 　　复利计算分析表 单位：万元 表1Z101011-2 使用期年初款额年末利息年末本利和年末偿还1234100010801166.41259.7121000×8%=801080×8%=86.41166.4×8%=93.3121259.712×8%=100.77710801166.41259.7121360.4890001360.489　　◆考试中，若题???（题干）未做特殊说明，一般按复利计算。 　　　　1Z101012　资金等值计算及应用 　　◇资金的等效值：不同时期、不同数额，但价值等效的资金→资金的等值换算。　　一、现金流量图的绘制　　1.现金流量的概念　　◇技术方案→系统；CI与CO；CI-CO。　　2.现金流量图的绘制（规则）　　3.现金流量（图）的三要素：现金流量的大小；方向；作用点（时点-计算期的期末）。 　　二、三个基本概念　　1.现值（P）：资金发生在（或折算为）某一特定的时间序列起点时的价值；　　2.终值（F）：资金发生在某一特定时间序列终点时的价值；　　3.等额资金或年金（A）：发生在某一特定时间序列各个计算期末（不包括零期）的（连续）相等的资金价值。　　 　　三、资金时间价值计算的基本公式　　1.一次支付的终值公式　　　　◆计算公式：F=P（1+i）n　　式中，（1+i）n为一次支付的终值系数，记为（F/P，i，n）　　【注意】可按（F←P，i，n）记忆。 　　2.一次支付的现值公式　　◆计算公式：F=P（1+i）-n（1012-3）　　式中，（1+i）-n为一次支付现值系数，记为（P/F，i，n）。　　3.等额资金的终值公式　　　　　　◆计算公式：　　式中，为年金终值系数，记为（F/A，i，n）。　　【注意】年金终值对应现实生活中“零存整取”计息方法。 　　4.等额资金的现值公式　　◆计算公式：　　式中，为年金现值系数，记为（P / A，i，n）。 　　5.等额资金的偿还基金公式　　◆作为等额资金终值公式的逆运算，其计算公式如下：　　式中，为偿还基金系数，记为（A/F，i，n）。 　　6.等额资金回收公式　　◆作为等额资金现值公式的逆运算，其计算公式如下：式中，为资金回收系数，记为（A/P，i，n）。 　　四、等值计算的应用　　1.等值计算公式的注意事项　　◆第一个A与P的计算期，间隔一期；最后一个A是与F同时发生！　　2.等值计算的应用　　①等值基本公式的相互关系　　②常见题型分析（直接或间接给出P、F或A …，）　　③解题方法（审题→确定换算关系→选择相应公式）　　 　　　　1Z101013　名义利率与有效利率的计算　　【补例】某人借款100,000元，借期2年，每个季度结息一次，利率为1%。问到期后的利息应为多少？　　第一种算法（按年度利率-单利计算）：100000×（1+1%×4×2）=108000元，利息8000元； 　　第二种算法（按年度利率-复利计算）：100000×（1+1%×4）2=108160元，利息8160元；　　第三种算法（按季度利率-复利计算）：100000×（1+1%）4×2=108285.67元，利息8285.67元。 　　一、名义利率的计算　　◇名义利率的计算公式（r=i×m）　　二、有效利率的计算　　1. 计息周期有效利率（r/m）　　2.年有效利率　　◆ 　　◇理论上的可能：m＝1；m＜1；m＞1。 　　三、计息周期小于资金收付周期时的等值计算　　1.按（收付周期）实际利率计算　　2.按计息周期利率计算　　【例1013-3】每半年存款1000元，年利率8%，每季复利（计息）一次。问五年末，存款的金额为多少？　　【解】① 按半年（收付周期）实际利率计算　　半年的实际利率（ieff半）=（1+8%/4）2-1=4.04%；F=1000（F/A，4.04%，10）=1000×12.029=12029　　②按季度（计息周期）利率计算　　F=1000（F/A，2%，4×5）=1000×24.297=…　　【注意】第二种计算方法是错误的，