债务融资工具承销业务操作实务试题.pptx

债务融资工具承销业务操作实务;;利率市场化： 金融脱媒： 机遇——投行与混业经营;;;公开发行注册工作流程图;公开发行备案工作流程图;13;14;15;16;17;18;19;20; 七、发行债务融资工具的行业规定（续）——平台类企业发债政策 1、平台类企业认定标准：未来财政性现金流入占经营性现金流入的比例超过50%，否则视为一般产业类企业； 2、债融工具现行平台类企业准入标准： (1)发债主体需在银监会公布的最新一期的政府融资平台名单之外； (2) 目前协会以“六真原则”为准入标准，淡化行政层级和银监会平台名单限制，后续可能会进一步放开至地市级、百强县的平台； (3)发债主体自身符合六真原则：真公司，真资产，真项目，真现金流，真偿债，真支持。 (4)平台所在同级地方政府债务率不超过100%。;1、从债务融资工具的注册规程来看，除了烟草、纯房地产、纯金融类企业等少数几个行业外，绝大部分的行业在满足国家相关产业政策的前提下，均可准入。 2、对于具体的发行主体，只要发行人能够满足成立时间要求（或采取模拟报表的形式满足）、能够证明自身的生产经营活动不违法国家的相关产业政策的，均可准入。 ;;传统品种;债务融资工具传统产品比较;债务融资工具创新产品比较; 发行成本;发行成本（续）;债务融资工具承销业务的操作框架;债务融资工具项目操作流程图;操作要点——发行人要做什么？;1.大华会计师事务所;33;债券重点支持性授信额度测算 重点支持性投资授信额度=注册额度X20% 重点支持性投资授信并不是全部项目都需要，主要是由总行投资银行部根据发行人的行业属性、对未来发行时间点市场情况的预判等决定，并在下发给分行的立项登记回执中明确。 债券包销授信额度测算 债券包销授信额度=债券注册额度中我行包销份额 债券包销授信是落实银监会[2012]16号文将我行债券包销额度全额纳入授信管理，是债务融资工具承销业务过程中必须落实的授信。;;债务融资工具的额度占用问题； 公司债、企业债在审批、已审批、已发行的处理。;;大力营销非公开定向债务融资工具（PPN）、并购债、永续债 1、营销PPN时，尽量争取提高注册额度，同时可通过设计较短期限、滚动多次发行的方式满足客户低成本的要求，既可达到抢占市场的目的，又可提高发行成功率。 2、对于并购债、永续债等目前发行较少或拟推出的创新产品，尽早营销抢占市场份额。 加大超短期融资券营销力度（SCP） 1、加大目前超短期融资券存量客户营销力度，抢占市场份额； 2、对于目前符合超短期融资券发行条件但无发行需求的央企，密切关注企业需求并持续营销； 3、目前超短期融资券发行主体尚未放开至地方优质AAA国企，对于优质国企，若双评级（评级机构之一需为中债资信）最低达到AA+，可作为潜在客户储备。未来视协会政策快速营销推进超短期融资券。 继续推进中期票据及短期融资券营销 ;考核方面：财务部对承销费收入考核加成系数2.2,中收的重要增长点； 授信方面：包销授信按注册金额的5%测算；包销授信和重点支持授信审批权限下放分行；作为专项授信，不纳入集团授信审批流程；； 销售方面：加强与金融市场部在自营、理财方面的对接，优先投资我行主承债券;