風险与收益.pptVIP

第二章 风险与收益;本章学习目标;1. 单项证券的收益率和风险;1.1 单个证券的收益率;单期和多期的收益计算公式;1.2 单项资产的风险;投资风险的性质;风险的衡量;期望收益率(expected return);方差、标准差和标准离差率;风险指标计算举例;风险的比较;单项资产的收益分布图;美国不同项目的投资收益率：1926-2002 ;2.资产组合的投资收益率和风险;2.1 组合资产的期望收益率 ;两项资产收益的相关系数;时间;时间;2.2 组合资产的方差;两项资产的组合风险的矩阵计算;;1：1的组合效果;风险% ;2.3 两项资产的组合策略; 组合资产收益率的方差：;组合资产收益率的方差：; 两种资产的投资组合和相关系数 ;2.4 多项资产的有效组合(efficient set); ;有效组合和风险偏好;3. 风险与期望收益率之间的关系——CAPM;本节的逻辑;3.1 风险分散;两种资产的风险分散;; 多项资产组合的风险分散-效果;3.2 系统风险和非系统风险;风险规避;return;借贷款并扩大组合空间;组合无风险和风险资产的完整有效线;投资可行策略;3.4 投资组合分离定理;return;市场均衡的含义;市场组合的预期回报;3.6 β系数;β系数的例子;β系数的含义; β系数特征线;;β系数和市场组合的风险;3.7 单个证券的预期收益率;CAPM的理念;如何计算β系数？;