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友邦保险论文范文:研讨保险业最大规模收购案告败word版下载 保险业最大规模收购案告败论文导读：本论文是一篇关于保险业最大规模收购案告败的优秀论文范文,对正在写有关于友邦论文的写作者有一定的参考和指导作用,论文片段：失败的罪魁祸首,一些股东已要求其“下课”。而友邦则再次回到了一年前设定的轨迹,继续上市。　　　　价格拉锯战　　失败的导火索,来自保诚单方降低了收购价。　　5月28日,保诚集团向AIG提出了降低对友邦收购价的条款。6月1日,保诚集团对外公布了此条款。条款显示,保诚将收购价格从350亿美元下调到303.75亿美元。其中现金出资 价格的博弈,股东的反对,监管的限制,号称保险业最大并购案的保诚收购友邦案已经流产 　　 　　号称世界保险史上最大规模并购交易的英国保诚集团收购友邦保险(AIA)案无果而终。 　　6月2日,英国最大的保险公司保诚集团宣布???出对友邦保险的收购,并将向美国国际集团(AIG)支付违约费;终止协议的总成本估计在4.5亿英镑(约合6.6亿美元)。而友邦有望继续重启在香港上市。 　　此前一天,保诚对外公布了对友邦的收购价已降低到303.75亿美元,但是,AIG拒绝了此收购价。AIG首席执行官罗伯特#8226;本默切称,集团虽然希望尽快出售友邦,但是现在已经有了更多的选择。AIG最大的股东美国财政部此前公开指出,如果收购价不能满足联邦政府的要求,将重启友邦在亚洲的招股上市工作。 　　面对AIG的强硬态度,保诚无奈退出。保诚总裁蒂贾#8226;蒂亚姆显然成了交易失败的罪魁祸首,一些股东已要求其“下课”。而友邦则再次回到了一年前设定的轨迹,继续上市。 　　 　　价格拉锯战 　　失败的导火索,来自保诚单方降低了收购价。 　　5月28日,保诚集团向AIG提出了降低对友邦收购价的条款。6月1日,保诚集团对外公布了此条款。条款显示,保诚将收购价格从350亿美元下调到303.75亿美元。其中现金出资为230亿美元,另外还包括价值为53.75亿美元的保诚新发行股份,以及保诚计划发行的金额为20亿美元的永久一级票据。 　　保诚削价收购主要迫于股东的压力。保诚原定于6月7日举行股东会议,审议这宗收购案。按规定,保诚收购AIA需获得75%的股东支持,但对于350亿美元的收购价,仅有56%的保诚股东表示支持,当中又以小股东居多。而保诚的大股东贝莱德、法通保险和富达投资等纷纷表示,如果收购价格制约在300亿美元左右,才愿意投支持票。降价是使收购方案获通过的现实选择。 　　英国《星期日电讯报》曾引述知情人士的话指出,保诚总裁蒂亚姆私下也承认作价太高,希望价格下调。 　　面对保诚降价后的新要约,AIG迅速拒绝,并且寸步不让地表示仍坚持原有条款。交易再次陷入僵局,该收购案告吹的可能性进一步加大。 　　前述香港证券界人士表示,AIG的反应符合市场的预期。因为AIG出售友邦保险,主要就是为了偿还其在金融海啸期间接受的政府援助资金。如果大幅降价售出,必定会遭到政府的反对。 　　不过,AIG的强硬还另有理由。AIG首席执行官本默切在6月2日致员工的信中表示,AIG已经以155亿美元的价格将旗下的美国人寿保险公司卖给了大都会人寿,此外AIG旗下飞机租赁部门也具备了在资本市场上进行借款的能力,所以“我们现在出售友邦的时间上有更多的灵活性”。 　　 　　蛇难吞象 　　保诚友邦收购案可谓一波三折。 　　2009年初,为了偿还美国政府在金融危机中所给予的1823亿美元援助资金,AIG决定出售旗下亚洲寿险分支——友邦保险49%的股份。但是高达200亿美元的报价,让投资者望而却步。随后友邦保险启动了上市募资计划。 　　2010年3月,保诚集团杀出,使得友邦上市峰回路转。高达355亿美元的报价,令AIG心动不已。但是,保诚当时的市值仅为230亿美元左右。此次收购被市场认为是“蛇吞象”。收购的消息公布以后,保诚在伦敦证券交易所的股价大跌了11.5%。 　　按照当时保诚的收购条件,355亿美元的并购款项,将由250亿美元的现金和105亿美元的股票及其他证券构成。其中250亿美元现金来自两部分,一是由保诚通过配股方式募集200亿美元,二是通过发行优先债获得50亿美元。 　　为了完成该笔交易,保诚随后启动了在香港挂牌上市的配股融资计划。但是该计划在实施的前夜被英国金管局紧急叫停。主要理由是,保诚在收购友邦完成之后,现金比例将会过低,难以应对潜在的金融风险。 　　在此后的两周中,保诚就此理由与AIG多次进行协商,对收购条款作出了调整。5月17日保诚公布的声明显示,AIG承诺认购进保诚集团20亿美元混合资本,以便保诚可以在交易结束后保留更多的现金。 　　5月25日,保诚在香港及新加坡同步以介绍形式上市,没有发行新股融资。这主要是为其之后200亿美元的配股集资计划作铺垫。同