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千禾味业近期机构投资者现场调研活动记录 时间调研方式公司参会人员参会机构投资者主要关注问题2017年3月23日现场座谈结合参观董事长、财务总监、董事会秘书申万宏源、 安信证券、 国泰君安、东吴证券、华创证券、华鑫证券、广发证券 国寿基金、富国基金、民生证券、浙商证券、天风证券、东方证券、国金证券、西南证券、四川信托、兴业证券、平安大华、 上海晨曦、长江证券、建信基金、上投摩根、炫奕资本、华宝兴业、九鼎投资、中投证券、中新融创、天安财险、尚雅投资、东方马拉松投资、 平安资管、海富通基金等机构投资者1、公司16年业绩的主要变化情况? 2016年，公司整体业绩较去年同期取得较大提升，实现营业收入77,086万元，同比增长23.62%，其中调味品业务收入同比增长40.08%；实现利润总额12,197万元，同比增长50.80%；归属于上市公司股东的净利润10,009万元，同比增长50.44%。2016年调味品（酱油、食醋）销售规模扩大，实现收入4.86亿元，酱油、食醋收入同比增长42.99%、30.11%。 2、公司高速成长原因及持续性? 公司业绩同比上升的主要原因有：公司通过调味品营销网络升级建设，快速拓展全国市场，销售规模扩大；顺应消费升级，优化产品结构和强化内部管理，产品竞争力增强，产品盈利能力提升。综合多方因素，公司有望继续保持较好的增长势头。 3、关于公司2017年的主要规划，我们能看到哪些增长点？ 2017年募投10万吨酱油、醋项目将逐步投产，公司会结合市场开拓情况合理释放产能。2017年公司将通过以下方面做好企业经营。 （1）严抓生产管理，确保产品品质。加强食品安全、环保安全、生产安全管理，切实践行工匠精神，强化品质保障，追求极致、差异、卓越，从产品生产管理、产品品质体验到产品销售服务全方位体现 “高品质健康调味品”的品牌定位 。 （2）强化营销，提高市场份额。2017年，公司将针对各营销渠道的特点和开发程度，全面强化营销能力，提升品牌张力。 西南：一是现代渠道要提升在卖场的销售占比，保持绝对领先；二是传统渠道要继续强化渠道精耕、产品升级。西南以外：一是已开发渠道要实现跨越式增量，特别是华东、京津及重要省会城市；二是继续完善省会城市及发达地级城市的地方卖场渠道；三是强化百强县以上的市场开发。餐饮及特渠：一是强化全国品牌餐饮连锁的开发，提升千禾品牌；二是强化工厂特渠开发和产品应用服务。电子商务：一是提升现有电商平台的运营质量；二是推进村淘、跨境电商业务；三是挖掘、创新电商营销模式。国际贸易：一是快速引进外贸人才；二是参加国际交流活动或通过跨境电商平台，建立外贸渠道。品牌传播：一是进一步加强与高权威性、高影响力媒体的合作，加大空中媒体投入；二是推进新媒体传播，扩大品牌影响力。 （3）推进项目建设，力促产能保障。根据公司全国市场战略规划和开拓进度，为提高生产供给能力，巩固和提升公司的市场地位，公司新投建了年产25万吨酿造酱油、食醋生产线项目。公司将该项目作为保障企业可持续发展的重大项目，由公司一级职能部门项目工程部全面负责项目的规划、设计和实施，确保项目按预期高质、按时投产。 （4）控本增效，强化盈利水平。国家重环保、调节构、去产能、去库存政策力度加大，刺激相关行业产品价格上涨。煤炭、粮食、纸箱等原辅材料价格及运费大幅攀升，制造成本、物流成本猛涨，直接提升了企业成本。鉴于此，公司将持续开发与公司共同成长的战略性合作伙伴作为长期供应商，采取战略性备料方式，依订单需求分批进料的方式，以达到减少材料库存量，降低采购成本；同时持续提升规模化、自动化、智能化制造水平，加强成本管控，有效控制生产成本；此外，公司还将调整产品出厂价，消化成本上涨压力。 4、未来发展战略规划？ 公司的长期战略是“打造高品质健康调味品第一品牌”，未来将围绕调味品主业发展和扩张。内生式增长和外延式扩张都是公司做大做强的途径。 （1）专注聚焦调味品发展战略。一是进一步提升核心品类酱油、醋、料酒的产品品质和消费体验，同时加大创新研发力度，丰富产品品类，进一步满足不同消费群体的消费需求；二是不断扩大中高端产品收入占比，提升公司盈利水平；三是拓展全国市场，并择机布局海外市场，提升千禾品牌高度，回馈国内市场。同时，巩固焦糖色行业地位，进一步发挥焦糖色研发优势，努力拓展、拓宽应用领域。 （2）顺应趋势，发挥优势。消费升级是时代趋势，更安全、更健康、更有品位格调的产品市场潜力巨大。公司积极响应国家关于“供给侧改革”的号召，顺应互联网经济，把握时代“风口”，开拓创新营销模式，充分发挥研发优势、产品竞争优势、品牌张力优势、人才队伍优势，在调味品“红海”中以高品质、健康美味产品创造“蓝海”，坚持走规模化和科技化创新道路，适时借助资本市场力量，整合行业资源，提升综