第11章 现代公司财务管理.ppt

第十一章 现代公司财务管理--公司理财(Corporate Finance);*;*;11.1 企业财务管理概述;;;;;11.1.2 财务管理的职能 1.财务预测 财务工作者根据企业过去一段时期财务活动的资料，结合企业现在面临和即将面临的各种变化因素，运用数理统计方法，以及结合主观判断，来预测企业未来的财务状况。（明确未来的发展趋势及效果） 2.财务决策 对财务方案、财务政策进行选择和决定的过程。即基于财务预测的结果而作出的分析和选择的过程。; 3.财务计划 在科学的财务预测基础上，将财务决策所确定的最佳财务目标和方案全面系统的规划出来的管理行为。 内容包括奖金筹措计划、固定资产与流动资产计划、长期投资计划、成本费用计划、销售收入计划和利润及收益分配计划。 4.财务控制 根据企业财务计划目标、财务制度和国家的财经法规，对实际的财务活动开展情况进行对比、检查，发现问题及时加以纠正，使之符合财务目标与制度要求的管理行为。是一个检查、纠正、改善的过程。 控制的方法有那些？;;11.1.3 财务管理的作用 1.财务管理是企业经营决策的重要依据 企业经营决策的制定过程中，充分发挥财务管理作用，对方案的可行性进行分析，符合经济性原则。 2.财务管理是企业聚财生财的有效工具 任何生产经营活动都需要资金的支持 3.财务管理是控制和调节企业生产经营活动的必要手段 分析整个经营过程中资金的消耗情况，产品销售赢利多少？成本多少？如何提高销量从而增加收入？; 4.财务管理是企业执行财务法规和财经纪律的有力保障 成本及费用开支必须执行规定的开支标准和范围，税金的计算和缴纳及利润的分配都必须严格按税法和财务制度的规定执行。;11.2 企业的筹资管理; 2.筹资的方式 筹资的方式是指企业筹集资金所采用的具体形式，它体现着资本的属性和期限。 目前我国企业的筹资方式一般有吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、利用商业信用、发行企业债券、融资租赁等七种方式。其中利用前三种方式筹集到的资金为所有者权益性资金，属于永久性资金??利用后四种方式筹集到的资金为债务资金，它们必须到期偿还。 ;３.筹资的渠道 ◆国家财政资金 ◆银行信贷资金 ◆非银行金融机构资金 ◆其他企业资金 ◆民间资金 ◆企业自留资金 ◆外商资金 ;4.筹资的原则 ◆规模适当原则 ◆筹措及时原则 ◆来源合理原则 ◆方式经济原则 ;11.2.2 权益性筹资 1.吸收直接投资 吸收直接投资是指非股份制企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则，直接吸收国家、法人、个人、外商投入资金的一种筹资方式。 2.利用留存收益 留存收益是企业从历年实现的税后利润中提取或形成的留存于企业内部的积累，主要包括盈余公积、未分配利润，它是权益性资金的一种，这部分资金可以再投入到企业的再生产中去。;11.2.3 负债性筹资 1.银行借款 ◆银行借款的种类 按借款期限，可分为短期借款和长期借款。 按借款担保的条件，可分为信用借款、担保借款和票据贴现。 按借款用途，可分为基本建设借款、专项借款和流动资金借款。 按提供贷款的机构，可分为政策性银行贷款和商业银行贷款。 ◆银行借款的程序 企业提出借款申请；银行审查借款申请；贷款审批； 签订借款合同；企业取得借款；企业偿还借款。 ◆利息支付方式 利随本清法；贴现法；附加法。; 2.利用商业信用 商业信用是指在商品交易中延期付款或延期付货而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为，是商品交易中钱和货在时间上和空间上的分离而形成的。 商业信用的形式有赊购商品、商业汇票、票据贴现、预收货款。 ; ３.发行债券 ◆债券的发行程序 作出发行债券的决议；提出发行债券的申请；公告债券募集办法；委托证券机构发售；交付债券，收缴债券款，登记债券存根簿。 ◆债券的还本付息 ◆债券的发行价格。债券发行时需要确定发行价格，而发行价格与当时的市场利率有关。债券的发行价格有三种：等价发行、溢价发行和折价发行。 ４.融资租赁 融资租赁也称为筹资租赁、资本租赁等，它是以融资为主要的租赁方式。 经营租赁也称营业性租赁，是指以不转让租赁财产所有权为前提的中短期租赁