短期理财基金.doc

1.短期理财基金简介 特点 HYPERLINK /link?url=ZJZw-IVwzGLQDlP4a_VQ-Zs46hIIWVS_D-oHh7TG-Icx7olljnq6qgyX-kTv-puPxmGr9yg_dMP6fV_Je5lZZ_ \l # \o 编辑本段  目前市场上的短期理财基金基本都是以最早发行汇添富模式为主，通常短期理财基金都有以下几个特点： 低门槛 短期理财基金与一般的银行理财产品比较具有明显的低门槛特征，银行理财产品购买一般有5万的申购限额，低于5万一般购买不到。而短期理财基金则是1000元就可以购买。这一点是吸引小金额的普通投资者的一个较为重要的因素。 零费用 短期理财基金是没有认申购和赎回手续费用的。但会收取少量的管理费、托管费和销售服务费。根据媒体统计，货币基金的年费用率在0.43%左右，短期理财基金的平均年费用率0.36%左右。因此总体来说购买短期短期理财基金费用还是非常低廉的。 随时买 银行理财产品是一期一期的，买卖时间有限制，而短期理财基金的买卖有两种模式，一种是汇添富的只要基金打开申购了，在任意一个交易日都可以购买；另一种是华安模式，类似银行理财产品，定期开放申购和赎回。目前市场上的短期理财基金绝大多数都以汇添富模式为主，这种模式有利于形成稳定的资金流，对提升收益有所帮助。 定期放赎 短期理财基金都有一个运作期，在运作期没有到期之前是不能赎回的。只有到期之后，才能够赎回。短期理财基金的运作期限包括7天、14天、28天、30天、60天、90天等等。 风险低 短期理财基金对自身的投资品种和久期有严格的限制，不能投A股和可转债，只能投397天以内央票、短期融资券、协议存款等短期限、安全性高品种。所以其风险是非常低的，与货币基金相当。另外，与银行的理财产品相比，短期理财基金还有一个优势就是运作会比较透明，因为是基金管理的，因此每天都会公布基金的七日年化收益率等收益率数据。 日结转 一般短期理财基金采用的是和货币基金类似的摊余成本法来估值，所以其单位净值和货币基金类似，始终为1元，其收益每日计算，按期结转。 自动滚存 短期理财基金都有一个期限。与银行理财产品到期就赎回的方式比较，短期理财基金如果到期你不赎回，用户的本息会自动变成短期理财基金份额，滚动到下一期进行投资，所以不会有类似银行理财产品的收益空白期。另外短期理财基金主投货币市场，节假日也是有收益的。[1] 2货币基金 HYPERLINK /link?url=ZJZw-IVwzGLQDlP4a_VQ-Zs46hIIWVS_D-oHh7TG-Icx7olljnq6qgyX-kTv-puPxmGr9yg_dMP6fV_Je5lZZ_ \l # \o 编辑本段  短期理财基金的投资标的和货币基金很相似。因此很多人都把短期理财基金和货币基金做对比。主要区别总结如下。（以最早的 HYPERLINK /view/9321959.htm \t _blank 理财30天基金为例做比较）  HYPERLINK /picview/8679422/8646166/0/8601a18b87d6277f82a9fdba28381f30e824fcfd.html \t _blank   HYPERLINK /picview/8679422/8646166/0/8601a18b87d6277f82a9fdba28381f30e824fcfd.html \o 查看图片 \t _blank 理财基金与货币基金对比表 从产品本身来说，短期理财基金投资品种的久期更长，范围也要广一些。因此理论上其收益是要超过货币基金的，具体情况和短期理财基金的建仓时间有关。当然，短期理财基金是定期开放的，流动性还是货币基金比较好。 3选择 HYPERLINK /link?url=ZJZw-IVwzGLQDlP4a_VQ-Zs46hIIWVS_D-oHh7TG-Icx7olljnq6qgyX-kTv-puPxmGr9yg_dMP6fV_Je5lZZ_ \l # \o 编辑本段  市场环境有利短期理财基金 晨星研究中心分析师廖佳认为，4月 HYPERLINK /view/352674.htm \t _blank CPI同比下降3.4%，通胀继续呈下滑趋势。通胀的下行以及资金面的宽松均是支撑债券市场向上的有利条件，另一方面，债市创新产品的发行传闻接连不断，为债券品种投资多样化提供了可能，未来将进一步吸引资金的关注。 从市场情绪来看，去年A股市场整体下跌幅度超过20%， HYPERLINK /view/908817.htm \t _blank 中小板(行情 股吧 资金流)指数的跌幅更是超过30%，许多个股甚至出现“腰斩”，投资者的投资情绪趋于谨慎，相比权益类产品