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有关中国上市公司 会计政策选择的文献综述研究 摘要：会计政策选择指管理当局在确认、计量、记录和报告整个过程中一系列主观判断和选择行为，这种选择最终决定向外界传递会计信息的质量。由于会计本身的模糊性、会计理论固有的缺陷、会计准则本身的不完全性以及现代市场经济的要求等使得会计政策的选择成为一种客观必然。由于我国仍处于由计划经济向市场经济转变的阶段，我国资本市场与西方发达国家比起来，还不够规范和完善，而且由于我国存在特殊的政治和经济环境，我国上市公司的会计政策选择行为相比国外上市公司而言，呈现出很多自己的特点。本文主要通过从上市公司会计政策选择的动机，影响会计政策选择的外部环境两个角度结合我国的经济环境和金融市场的特点，从契约理论和利益相关者理论出发，对过去有关上市公司会计政策的选择进行了回顾和评价，并提出了一些自己的见解。 关键字：上市公司 会计政策选择 契约理论 文献综述 一、上市公司会计政策选择动机的研究 在西方国家，上市公司的微观会计选择问题的研究一直是会计研究的前沿问题之一。第一个对企业管理人员会计政策选择的动机进行实证研究的是赫普霍恩(1953)。他的研究结果表明，管理人员的目标并非使所报告之利润极大化，亦非使之最小化，而是使各期收益均衡化。此后，是戈登(Gordon)第一个认真分析了管理人员选择会计政策的经济动机，并和霍维兹(Horowitz)、梅耶斯(Meyers)试图用模型对管理者选择会计政策进行系统地解释和检验。研究表明，管理人员通过选择会计方法或改变企业筹资、投资、经营决策方案，使各期收益均衡化，并保持稳定增长。对于企业管理人员的会计选择动机，戈登提出五项假设并得到证实：a．管理人员选择能提高他们福利的方法；b．管理人员的福利随职务保障、个人收入、公司规模的扩大而提高；c．管理人员福利的提高，在一定程度上取决于股东的满意程度；d．股东的满意程度取决于所报告的利润增长率是否既高又稳定；e．管理人员选择能确保所报告的利润增长率既高又稳定的方法。 会计研究人员将以上假设称为“均衡收益假设”。自戈登以来，已有数位会计学者对此进行了检验，特别将研究精力集中于证实或否定e假设。美国著名会计学家罗能(Ronen)在《‘收益均衡化：目标、手段和应用》中也就这一假设作了论著。 基于契约理论的会计政策选择研究：西方学者Watts和Zimmerman对会计政策选择的动机提出了三大假设：1.补偿计划假设；只在其他条件相同情况 ，又补偿计划的公司经理为了扩大个人效用，更可能选择将未来的盈余转移到选择的，以便提高其报酬的现值。2.债务契约假设；只在其他条件相同的情况下，越接近违反债务契约条款的公司，为避免违约成本，越可能选择将未来的盈余转移到现在的会计程序。3.政治成本假设；指在其他条件相同的情况下，公司规模越大，越可能将现在的盈余递延到将来的会计程序，以避免因高额利润而受到政府的管制。 国外很少有人对中国上市公司的会计政策选择问题进行研究. 我国关于会计政策选择动机的研究现状是：西方实证研究者提出“分红计划假说”是在股东与经理人员签有报酬分红计划契约的基础之上。从我国目前上市公司经理人员的报酬机制来看，股东与经理人员普遍不存在这种契约，因而也就导致目前我国企业经理人员不太可能存在为获得自身红利最大化而进行会计政策选择的动机。 李增泉(2000)对上市公司的激励机制与企业绩效进行实证研究，结果显示，其选取的748家样本公司的经理人员平均年度报酬为4．09万元，其中109家公司的经理人员不从本公司领取报酬，其余的公司经理最高的年度报酬也不过44．65万元。进一步分析发现67家亏损企业公司经理人员的年度报酬反而高于业绩最好的67家公司经理人员的报酬；不支付经理人员年度报酬的109家公司的经营业绩与年度报酬最高的109家公司的经营业绩相差不大，而且不同行业的企业尽管业绩有很大差异，但其经理人员的年度报酬却相差无几。从而表明，我国上市公司经理人员的年度报酬并不与企业业绩相挂钩。 蒋义宏(1999)，刘杰(1999)，孙铮，王跃堂(1999)，陈小悦，肖星，过小燕(2000等对上市公司净资产收益率的频率分布进行了检验，均发现在配股生命线(净资产收益率等于1∞／o)右侧，上市公司有非常集中的趋势，从而说明上市公司为了达到配股生命线，存在着一定的利润操纵行为。孙铮(1999)的研究还发现，上市公司的收益率分布存在着微利现象和重亏现象，即在亏损边缘和严重亏损区间分布的公司比较集中，作者从退市和特别处理两项监管措施的角度对这种现象进行了解释。 陈小悦等(2000)、章永奎(2000)的研究也发现处于配股权临界边缘的上市公司应计利润总额显著高于非lf缶界公司，从而意味着上市公司存在着利用应计项目进行利润操纵的可能。 陈晓，李静(2001)的研究表