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PAGE  公教人員保險準備金 投資政策書 編撰單位：臺灣銀行股份有限公司 (公教人員保險監理委員會103年6月9日第39次委員會議審議通過) PAGE \* MERGEFORMAT7 公教人員保險準備金投資政策書 政府於民國四十七年九月開辦公務人員保險；八十四年三月全民健康保險建制，公保醫療給付業務移轉予衛生福利部中央健康保險署(前中央健康保險局)；至八十八年五月三十一日修法將「公務人員保險」與「私立學校教職員保險」合併為「公教人員保險」(以下簡稱本保險)。八十八年修法目的之一在於健全公保財務，減輕政府財政負擔，並兼顧世代間之公平，爰明確劃分保險財務責任，明定修法前虧損及被保險人屬於八十八年五月三十日以前之保險年資應計給之養老給付金額由國庫撥補；修法後之虧損調整費率挹注，以維持財務之平衡。至此本保險制度由具福利性質的保險轉型為自給自足的社會保險。 公教人員保險準備金(以下簡稱本準備金)係依據「公教人員保險法」第五條規定，本保險財務收支結餘，全部提列為保險準備金。又依據「公教人員保險準備金管理及運用辦法(以下簡稱本辦法）之規定，本準備金來源包括本保險財務收支之結餘款、本準備金運用之收益及其他經主管機關核定之收入。為明確定義本準備金之投資哲學及原則，並作為投資準則，依據本辦法第四條規定，訂定本投資政策書，內容包括本準備金之使命、投資目標及策略、資產配置原則及投資決策程序、準備金運用範圍、績效參考指標、風險管理、衍生性商品交易、資訊揭露及社會責任等項目，以期增進參加本保險人員及其他人員對本準備金整體投資政策之瞭解。 本準備金投資政策書係依據本保險相關法規，並參酌其他社會保險基金及國內外金融市場發展之趨勢而擬定，報經公教人員保險監理委員會(以下簡稱公保監理會)之委員會議審查通過後實施。為落實投資政策之執行，本投資政策書應適時配合相關政策、法令、金融市場及社會保險發展之趨勢變化進行調整，以確保投資政策之一致性及持續性。 壹、使命 一、善盡管理人注意義務，確保本準備金之安全穩健，以保障參加本保險人員利益。 二、建構多元資產配置，強化風險管理，保持適當流動性，以支應保險給付資金之需求。 三、提升本準備金長期運用績效，健全財務狀況，以追求長期收支平衡及永續經營為目標。 貳、投資目標及策略 本準備金係採取中長期投資策略，在可接受風險水準下，採超越最近期精算報告最佳估計之投資報酬率為投資目標。 為達成上述目標報酬，本準備金之投資以自行經營及委託經營方式辦理，兼採主動式及被動式投資策略進行相關運用事宜，使本準備金能夠達到降低風險、專業管理、提升效率及增加收益等多重目標。 參、資產配置原則及投資決策程序 本準備金資產配置兼顧資本利得及固定收益，且以多元化、國際化及風險分散為原則，以建構有效率之投資組合。 為達成合理之資產配置，並使年度準備金之運用有所依據，本準備金之年度資產配置及管理運用計畫係由承保機關於前一年度配合年度預算編製時程擬定，除參照本準備金最近年度之資產配置外，並依據全球經濟情勢及市場展望，考量本準備金投資目標、現金流量狀況、財務負擔能力及市場風險承受程度等因素，擬訂準備金年度運用計畫，報經公保監理會之委員會議審查後，送主管機關核定並轉陳考試院備查後執行。 肆、準備金運用範圍 本準備金之運用範圍依「公教人員保險準備金管理及運用辦法」第五條第一項所定如下： 一、支應保險財務收支之短絀。 二、計息墊付屬中華民國八十八年五月三十一日公教人員保險法修正施行前應由國庫撥補之保險給付支出。 三、存放於承保機關指定之國內外金融機構。 四、投資國內外債券及短期票券。 五、投資國內外上市（櫃）公司股票及指數股票型基金。 六、投資國內證券投資信託事業發行之證券投資信託基金受益憑證。 七、投資國外基金管理機構所發行或經理之受益憑證、基金股份或投資單位。 八、投資國內外資產證券化商品。 九、從事國內外有價證券出借交易。 十、從事國內外衍生性金融商品交易。 十一、其他經主管機關核准之專案運用。 伍、績效參考指標 本準備金主要運用項目之參考指標如下： 運用項目績效參考指標國內上市（上櫃）公司股票及ETF、國內受益憑證臺灣加權股價指數或臺灣加權股價報酬指數國外上市（上櫃）公司股票MSCI全球指數或適當之分類指數國外受益憑證（含ETF）MSCI全球指數、巴克萊資本（Barclays Capital）全球綜合債券指數，或適當之分類指數臺幣銀行存款新臺幣1年期定期儲蓄存款大額利率外幣銀行存款3個月期LIBOR平均利率或適當指標國內債券臺灣10年期指標公債殖利率國外債券美國10年期公債殖利率或適當指標其他依實際情況採用適當指標為客觀衡量投資報酬率，本準備金依各運用項目屬性，於每年擬訂年度運用