艺术是门好生意么？.docVIP

PAGE  PAGE 6 艺术是门好生意么？ 　　前几年中国当代艺术市场的火爆程度让未曾踏入过美术馆的市井小民都开始相信：艺术是门好生意。贪婪是人类进步的动力，动辄创天价的拍卖成绩让许多热钱涌进市场，除了艺术品本身的交易外，商人们也绞尽脑汁地创造出许多金融衍生品：将所有我们以前知道的金融产品前加上艺术或文化两字，又可以吸引一批新的投资人。 　　熊皮La Peau d’Ours：第一个吃螃蟹的艺术品基金 　　尽管这一类的艺术金融商品是近几年才进入多数国人的视野，但其实在西方国家早已发展许久，早在2007年民生银行推出国内第一支艺术基金之前，16世纪的荷兰就已经一同集资购买或定制艺术家的作品，这成为了艺术基金的雏形。 　　法国商人安德烈?列佛（AndréLevel）在1904年推出了世上第一支艺术品基金“熊皮”（La Peau d’ Ours）。这个名字灵感来源于一则寓言，故事中的两位好友想将熊皮卖给一位皮草商，然而他们根本还没猎到熊。从组织名字就可以得知，列佛与其合伙人将眼光放在未来，在艺术家尚未成名前，先大量买进其作品，并计划在十年内将所有作品变现。 　　除了列佛外，美国藏家里欧?史坦（Leo Stein）、葛楚德?史坦（Gertude Stein）、和俄罗斯的塞吉?许舒金（Sergej Schtschukin）等共12位投资人也加入行列，每人出资212法郎购买如毕加索、马蒂斯、塞尚这些艺术大师早期的作品。1914年，这13罗汉将画作送到巴黎德芙奥（ Hotel Drouot）上拍卖，这场拍卖获得了巨大的成功，作品多以近原价5倍成交，有的作品上涨幅度甚至达到10倍，即便从严格意义上来说熊皮只能算众人集资，但这样的经营模式与获利在当时仍是很有启发性。列佛后来将20%的利润分给艺术家后光荣退幕，艺评家们将此场拍卖会视为前卫艺术胜利的象征，从此开始艺术的高低渐渐无关乎美学，更与金钱紧紧相依。 　　英国铁路退休基金：不要迷恋哥，哥只是个传说 　　在熊皮之后，西方艺术基金模式空窗了几年，直到1974年才出现英国铁路退休基金（British Rail Pensions Fund），基金概念再度被发扬光大。退休基金虽看似和艺术没什么关系，但其实这支基金是艺术品投资热的燃点之一，至今仍被许多人当作是艺术基金典范。 　　当年英国不景气的经济前景与严重的通货膨胀促使养老基金开始思考新的投资渠道，当时基金创始人就建议每年从可支配的总流动资金中，拨出5%（约1亿美元）以投资组合的方式进行艺术品投资，并聘请苏富比专家之一负责打理和保管这些艺术品，再邀请另一位统计学专家负责督导整个投资计划。其投资方式非常严格，除了多位专家坐镇之外，每提出一项购买计划都必须附上艺术品清晰的照片与详细的购买计划，再交由艺术委员会进行审查。之所以会如此谨慎也与当时国会、工会乃至新闻界都对这项计划持保留态度有关。 　　投资期间总计购买了2232件艺术品，并且纵贯古今东西，从中国的唐三彩到古代印刷品都有收藏。虽然原本设定的投资周期是25年，但实际上大概到第14年时就开始陆续参加拍卖会。当年的第一场拍卖会获利率扣除通胀后约为11.9% （340英镑买进，3520英镑卖出）。由于拥有过硬的统计与艺术史背景，再加上掌握了最佳的脱手时机，基金会才有如此佳绩，并顺带引发了一股机构介入艺术品的投资热。 　　投资艺术真可以赚钱么？ 　　20世纪90年代末算是艺术品基金的高潮，花旗银行、瑞士银行、摩根大通与德意志银行都成立了专门负责艺术品投资的部门，并提供艺术品投资顾问服务给金字塔顶端的客户层，艺术品正式从赏玩进入到金钱领域，和房地产与股票一起成为热门投资理财商品之一！ 　　其中最令人瞩目的就是英国美术基金（ Fine Art Fund），此基金成立于2004年，2006年底获利超过59%，创始人菲利浦?霍夫曼（Philip Hoffman）号称为全球23个国家的精英富豪家族服务，有95%的交易都在营利。该基金雇佣了多位艺术经纪人在全球购买艺术品“潜力股”，并运用专业的投资手法，进行组合投资，按30%-35%∶35%-50%∶15%-20%∶15%-20%的比例购买古典大师级作品、当代艺术、现代艺术与印象派作品。在经过前3年的锁定期后，投资者便可以在市场上自由买卖基金份额，并在随后3-7年的时间里向投资者提供10%左右的年复合投资收益，基金方会向投资者收去0.25%的认购费与2%的管理费，当年收益超过6%时还可以拥有一定比例的分红。 　　读到这里便想要飞奔出去买基金的朋友请留步啊，正所谓投资理财有风险，有赚就有赔，在艺术领域里赔的例子也不少。比较著名的失败案例有如下几个：1989-1991年，巴黎国家银行（Banque Nationale de Pari