资产减值测试：最大预期现金流分析的视角.docVIP

PAGE  PAGE 7 资产减值测试：最大预期现金流分析的视角 　　【摘要】文章以应收账款、存货、固定资产等资产的减值测试为例，从资产及其减值的定义出发，通过最大预期净现金流分析的视角，证明所有资产的减值具备统一的测试方法及流程，不同资产表现出的不同减值计算差异并非原理差异，而是出于资产特点、行业习惯及操作简化的需要。 　　【关键词】资产减值测试 坏账准备 存货跌价准备 固定资产减值准备 　　一、引言 　　在常见资产减值测试中，应收账款、存货、固定资产等资产的减值测试有着不同的操作方法，这给初学者和行业人士形成了一个假象：即不同资产有着不同的减值测试流程与方法，从而增加了理解障碍和记忆负担。本文拟从资产及其减值的定义出发，通过最大预期净现金流分析的视角，证明所有资产的减值具备统一的测试方法及流程，不同资产表现出的不同减值计算差异并非原理差异，而是出于资产特点、行业习惯及操作简化的需要。 　　二、资产定义的数量化表达 　　资产是指由企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益流入的资源。根据该定义： 　　（一）过去的交易或事项形成资产，表现为企业透过外购、自行建造等投资行为形成了资产，假定这一投资行为的投资额为P； 　　（二）预期能给企业带来经济利益的流入，表现为现金的净流入作为回报，即CI（cash in）和CO（cash out）的差值NCFi（net cash flow）=CIi-COi； 　　资产的价值既可以理解为现时的投资额P，也可以理解为未来净现金流的折现！故： 　　资产的价值=期初投资额P=Σ未来一系列净现金流NCFi的现值 （1） 　　三、资产减值的一般含义 　　随着时间的推移，资产的账面价值发生变化，而其预期未来净现金流亦将变化。我们从动态的角度，在任意考察时点，总是从其未来净现金流入现值的角度看待资产价值，如果方程（1）的两边不能同步，将有以下情形： 　　（一）资产的账面价值未来现金流的现值 　　说明资产的获利能力减弱，资产的账面价值虚高，违背了会计信息中关于客观性的要求，资产减值发生； 　　（二）资产的账面价值未来现金流的现值 　　说明资产的获利能力良好，根据谨慎性原则关于不可高估资产的要求，我们保持资产的现有账面价值，资产减值未发生。 　　以上分析表明，资产的减值测试与其未来净现金流入的估计紧密相关。虽然不同资产未来期间获取现金净流量的方式不同，总可以将其划分为自用和处置两种模式，具体模式的选择设若符合经济学理性人的一般假设，即资产所有者总是以最能获利的方式使用其资产，故有：未来现金净流量=max{自用导致的未来现金净流量，处置导致的未来现金净流量}。不论特定资产适用何种具体会计准则，根据准则第8号，我们定义： 　　可收回金额 　　=最大未来现金净流量的现值 　　=max{自用导致的未来现金净流量的现值，处置导致的未来现金净流量的现值}。 （2） 　　需要说明的是，由于资产特性不同，上述定义括号中的因子不一定都存在，例如：持有至到期投资必须以持有为前提，故不存在处置引发的净现金流估计的问题。 　　三、典型资产减值的预期现金流视角分析 　　以下对应收账款、存货和固定资产三类典型资产的减值从预期现金流视角进行分析，探讨减值测试一般方法及流程。 　　（一）应收账款减值 　　不失一般性，我们用期末应收账款余额百分比来计算坏账余额，即： 　　需要的坏账准备总额 　　=期末应收账款余额×计提坏账的比例（即收不回的比例数） 　　=期末应收账款余额-期末应收账款余额×可收回的比例 　　=期末应收账款余额-期末估计可收回净现金流 （3） 　　观察该公式（3），期末的坏账正是因为：期末应收账款余额期末估计可收回现金流而确认的差额，同时考虑到应收账款是流动资产，期限很短，根据重要性原则，期末估计可收回现金流是其自身现值的一个近似替代，故公式（3）可以表述为： 　　计提后坏账准备余额 　　=期末应收账款余额-期末估计可收回现金流的现值 （4） 　　（二）存货减值 　　期末存货的历史成本可变现净值，即发生了减值。对商品，可变现净值=公允价-估计的销售费用；对非直接出售的原材料，可变现净值=最终产品公允价-估计的销售费用-从材料至完工需追加的成本；无论是直接销售还是通过最终产品销售折算，都体现了如果变现可收回的现金流。同样，考虑到存货亦属于流动资产，变现周期短，此处可变现净值是其自身现值的一个替代，故： 　　需要的存货跌价准备总额=期末存货的历史成本-存货可变现净值 　　=期末存货的历史成本-存货可收回现金流的现值 （5） 　　（三）固定资产减值 　　固定资产减值准备=固定资产账面价值-可收回金额 　　可收