金融脱媒趋势下商业银行金融创新研究.docVIP

PAGE  PAGE 7 金融脱媒趋势下商业银行金融创新研究 　　摘 要：“金融脱媒”是商业银行在发展过程中不可避免的问题，它将对商业银行的盈利模式产生重大影响。激烈的市场竞争下，“金融脱媒”的出现虽然给商业银行带来压力，也促使商业银行不断完善经营体制，持续开发创新性金融产品。本文从当前金融脱媒的表现形式入手，探讨并提出了商业银行的创新路径选择。 　　关键词：金融脱媒；商业银行；金融创新 　　一、引言 　　在供给侧改革深入推进的今天，金融市场的调整与改革对于整个社会的影响逐渐显现出来，这其中，商业行业在这一大环境下也越发受到金融脱媒趋势的影响与挑战。虽然从整个发展趋势来看，金融脱媒具有历史必然性，但是对于正处于调整改革状态下的商业银行业来讲，金融脱媒趋势下，银行业的新常态将围绕金融创新展开。当然，这种新常态对于商业银行既是机遇也是挑战。同时，银行转型过程肯定会伴随着不少各种矛盾的集中爆发，银行监管机制也需要制定出相应的预判机制[1]。本文基于金融市场结构优化、开拓互联网金融，提高风控能力等对于我国商业银行创新路径选择的作用，分析金融脱媒趋势下的商业银行金融创新。 　　二、金融脱媒的表现形式 　　所谓的金融脱媒，是指在完善的金融监管体制下，商业银行体系不再是资金供给的主导，社会资金的供给与需求能够直接完成体外循环。随着经济金融化程度越来越高，金融市场化的逐步完善与开放，传统意义上，商业银行作为金融中介的地位会被削弱。金融脱媒对于储蓄资产的影响在于其在整个社会金融资产的比重会持续下降，进而会引起整个融资方式的转变，即由间接融资向直接融资转变的过程。另外，金融市场的完善和改革甚至是金融工具与产品的不断更新、金融市场对金融竞争的调节也都会引起金融脱媒。可以认为，金融脱媒是经济发展的必然趋势。整个社会的金融秩序都会因为金融脱媒形成一种新的常态，这种新常态带来了全新的表现形式。 　　1.银行业存差逐年增大，存款率降低 　　资本市场的发展为金融的发展注入了新能量。近几年，我国对银行业不断调整、对金融体系紧凑型改革，这一系列的变化正在对大众传统的储蓄观念进行转变。据有关数据显示，我国居民储蓄意愿是在逐年降低的，这源于利率政策的不断调整，同时由于各大金融工具的出现，分流一部分储蓄用户，追求高回报和高收益的资产处置形式。这种情况在股票市场开放后，越来越突出，理财产品已经理财中介的大规模兴起，能够让普通民众，接触到以往无法触及到的理财观念，这是银行业存差逐年增大的重要原因。 　　2.对企业而言，拓展了融资渠道 　　就企业而言，资金流是企业长足发展的必要条件，但是在我国，企业融资的渠道仍然是比较大一的，特别是对于中小企业而言，在面临更加严峻的市场环境中，往往会因为资金链的断裂而导致让企业处于艰难的境地。另一方面。银行对于中小企业的信用评级及偿还贷款的能力都是持消极的态度，普遍不太愿意房贷，相反，对那些大企业，他们却是非常主动的，这种双重标准在金融脱媒的趋势，显得更加严重。另一方面，金融体系的改革为企业增加了众多的融资渠道，比如：发放股票，利用短期融资券融资，租赁融资等方式以及大企业财团融资等形式也分散了贷款的压力，有力的促进了企业的发展。 　　3.对银行业的影响最为显著 　　无疑，金融脱媒对商业银行的冲击是最大的。首先，银行用户质量下降。这源于证券市场的发展，吸引了一批高质量的用户把资金投入到证券市场当中，同时由于银行负收益情况的加剧，大众对银行的依赖度逐步降低了。储户资源被稀释对银行体系下的公司造成了非常大的影响。其次，大型企业集团公司迅速崛起，这类企业对于资金的调配能力是非常强的，由于审批流程较银行更具效率，所以更受一些用户青睐，这也在一定程度上，分流了银行的存贷款量，同时，这类公司还提供一系列的增值服务，例如财务顾问以及融资安排等，并且能为客户提供一套最为适合的理财规划，这对商业银行形成了现实性的冲击。 　　三、金融脱媒对我国商业银行的影响 　　进入新时期，我国对经济金融体制的改革已经进入深水区，金融脱媒的现象会伴随着金融体制的改革加速显现，这使得我们商业银行面临更加严峻的挑战。现阶段，纵观我国商业银行体系，其对于金融脱媒的反应只能称为是适度的，还有很大的发挥空间来应对这一新情况。我们商业银行的发展矛盾主要体现在以下几个方面：创新意愿不强烈、风控能力薄弱、经营方式转型办法不多等等。分析金融脱媒对我们商业银行的影响可以从以下几点阐释。 　　1.对商业银行外部经营环境的影响 　　在以往，企业发展的所需资金大多来自银行的信贷，企业负债率一直居高不下，一定程度上加大了银行的金融风险。随着国内证券市场的发展和完善，企业可以通过股票融资改善资金短缺的情况，降低了对银行信贷的依赖性，同时也有利于分散银行的金融风