顺势交易与投资的安全性.docVIP

PAGE  PAGE 6 顺势交易与投资的安全性 　　投资之道就在于顺势而为。在交易过程中，投资者既要对市场有敬畏之心，也要保持适度的“贪婪”，在风险可控的情况下逐步实现收益的最大化。只有跟随市场的趋势、谨慎入场、勇于持仓、完善止损、坚定盈利，才能获得持续、稳定的利润。 　　中国股市的下跌明明白白地告诉投资者：投资有风险，入市须谨慎。安全性和收益性是成反比的，在获得较高收益的同时也需要承担一定的风险。 　　王先生是一位私企老板，儿子最近要去美国留学。由于人民币兑美元汇率急剧走低，最近一段时间，王先生购汇时不禁有一种“被坑了”的感觉。不仅如此，股市的接连跳水也让王先生的股票市值大幅缩水。虽然央行宣布于8月26日下调存贷款利率为市场注入了更多的流动性，但是王先生的股票账户不仅盈利回吐，账户资金也被“腰斩”。 　　1 保证资金安全 　　没有哪个市场像金融市场一样，日复一日地重复着同样的节奏。虽然时代在变、社会在变，但是人性的恐惧和贪婪从来没有发生过改变。中国股市的连续跳水，让在4000点接盘的股民的钱包再次缩水，同时也验证了一个道理：趋势一旦形成，虽然监管机构的介入会缓解趋势，但是不会改变趋势运行的方向。 　　股市的大跌让投资者将目光重新转向了债券、银行存款等相对安全的理财类产品。当下，对于普通投资者来说，保证资金安全才是第一位，在安全的基础上，才能进一步考虑保值和升值。 　　2 风险的定义 　　在实际生活中，人们通常仅仅将风险和损失挂钩，认为风险就是未来损失的不确定性。这是狭义的风险定义。会计学对于风险的定义是收益和损失的不确定性。也就是说，风险既指未来的损失，也包括潜在的收益。 　　作为现代金融市场的理论支柱，资本资产定价模型的确立主要针对证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系。该模型的主要假设包括：投资者希望财富越多越好，效用是财富的函数，财富又是投资收益率的函数；影响投资决策的主要因素是期望收益率和风险，投资者在决策的过程中都遵循“在同一风险水平下，选择收益率较高的产品”的规律或“在同一收益率水平下，选择风险较低的产品”的规律。 　　3 资产管理的三原则 　　投资者在进行资产管理时要遵循安全性、流动性和收益性3个原则。其中，资金的安全是最核心的内容，只有保证资金的安全，才有可能获得正常的盈利。一般情况下，安全性越高、流动性越好、风险越低，资金的安全就越有保障。但是，安全性和流动性往往与收益性成反比，即流动性越好、安全性越高，收益性就越低。所以，投资者在决策时，要货比三家，在保证充分的安全性和流动性的同时获得尽可能多的收益。 　　很多人会把钱存到银行赚取利息或购买债券，这一方式能够使资金的安全性和流动性获得充分保障，是比较稳妥的理财方式。最近几年，包括我们国家在内的多国央行都逐步下调了存款利率，银行存款的利率无法抵消通胀上行的风险。由于央行连续降息，国债等债券的收益率也逐步下调。这类资产虽然适合作为资产配置中相对稳定的一部分，但盈利性明显大打折扣。若想获得更多的收益，投资者还需要投资股票、期货、期权、外汇及黄金等资产作为补充。 　　从2014年10月到今年6月，中国股市展开了一轮连续的上涨。在这轮上涨过程中，很多投资者“跑步入市”，甚至连中学生、卖水果的摊贩都开立了股票账户，一时之间全民炒股成了市场的潮流。但是，好景不长，随着股灾的爆发，很多新入市的股民迅速被套牢，本文开篇提到的王先生就是其中一位。股民被套牢的原因无外乎是对于风险的认识不足，在不设止损的情况下盲目跟风入场，亏损之后又拒不向市场承认错误。 　　外汇、期货等市场采取保证金交易的方式带有一定的杠杆属性，且同时可以进行双向操作，这虽然增加了交易机会，相应地也扩大了风险。所以，如果将股市的操作模式带入到保证金市场，投资者面临的风险更大。因此在金融市场交易过程中，寻找适合的介入点、止损点是投资者能否盈利的关键。 　　4 顺势交易核心理念 　　顺势交易的核心理念是谨慎入场、勇于持仓、完善止损、坚定盈利。 　　4.1 谨慎入场 　　在交易之前，投资者要对市场进行充分的分析和规划。虽然盈利是一个概率事件，没有人能够在入场之前就确定会盈利，但是我们可以尽量选择成功率高的时机进行操作。这就需要投资者进行交易规划。制订一笔完整的交易规划的过程，就是通过一步一步的逻辑推理和判断找到风险可控、盈亏比合理的最适宜交易的1～2个“货币对”，再依据交易计划坚定地执行。 　　4.2 勇于持仓 　　“延续”是趋势的主要运行节奏，一般情况下，趋势的延续性越好，发生转势的概率就会越低。如同一辆高速行驶的汽车，要想安全地停下来，首先需要减速慢行。所以，在有明确的反转信号出现之前，投资者要做的就是大胆持仓。此外，严格的机会筛选机制也会使很多投