第10章 营-运资金管理.pptVIP

;坚陕纷崖薛炮旅辉品借坛示羊泄物贬圭武暑爬左蹋鸦晴毋挞炕唱崩爬沃渠第10章 营运资金管理第10章 营运资金管理;;一、营运资金的概念及持有策略;一、营运资金的概念及持有策略; 2、营运资金持有策略 营运资金的持有策略实际上确定企业营运资金的持有量问题。资金持有量的确定实际上是在收益和风险之间进行权衡。 适中的营运资金政策：风险与收益适中 保守的营运资金政策：低风险、低收益 激进的营运资金政策：高风险、高收益 ; 二、营运资金的融资策略 1、流动资产与流动负债的分类 （1）流动资产按用途划分： 永久性流动资产 临时性流动资产 （2）流动负债的分类： 自发性流动负债 临时性流动负债; 2、营运资金的融资策略 （1）配比型筹资政策 　 配比型筹资政策的特点是：对于临时性流动资产，运用临时性负债筹集资金满足其资金需要；对于永久性流动资产和固定资产（统称为永久性资产，下同），运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要。配合型筹资政策见图1 。; 　　　　　　 　　　　　　　　临时性流动资产