财务报表分析复习(带分析内容).doc

 PAGE 11 财务报表分析复习 一．二十五个指标 营运资本=流动资产－交流负债 流动比率=流动资产/ 速动比率=速动资产/ （速动资产=流动资产－存货） 流动负债 保守速动比率 (分母) =（货币资金＋短期证券投资净额＋应收账款净额）/ 现金比率=（货币资金＋短期投资净额）/ /资产总额×100% (资产负债率) 负债总额 /所有者权益总额×100%(产权比率) /(股东权益－无形资产净值) (有形净值债务率) 资产负债率=产权比率/(1＋产权比率) 产权比率=资产负债率/(1-资产负债率) 包括费用化资本化利息 财务费用 利息偿付倍数=息税前利润/利息费用 (息税前利润=税前利润＋利息费用=税后利润＋利息费用＋所得税) /总资产平均余额 (总资产周转率) /流动资产平均余额 (流动资产周转率) 主营业务收入 /固定资产平均余额(固定资产周转率） （分子） /应收账款平均余额（应收账款周转率） 收入基础 /存货平均余额 （存货周转率） 成本基础 主营业务成本/存货平均余额 （存货周转率） 考试时默认 平均余额=（期初＋期末）/2 周转天数=计算期天数/周转率 经营杠杆系数=营业利润变动率/产销量变动率=基期贡献毛益/基期营业利润 DFL（财务杠杆系数）=ΔEPS / EPS （普通股每股收益变动额） （普通股每股收益） / ΔEBIT / EBIT （息税前利润变动额） （变动前的息税前利润） =EBIT/（EBIT－I（债务利息）） 净资产收益率=净利润/平均所有者权益×100% 每股收益=（净利润－优先股股利）/发行在外的加权平均普通股股数 市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量/流动负债×100% 债务保障率=经营活动现金净流量/（流动负债＋长期负债）×100% 每元销售现金净流入=经营活动现金净流量/主营业务收入 每股经营现金流量=（经营活动现金净流量－优先股股利）/发行在外的普通股股数 全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/全部资产×100% 现金股利保障倍数=经营活动现金流量/现金股利额 杜邦分析法 净资产收益率 资产净利率 × 权益乘数 销售净利率 × 资产周转率 1/（1-资产负债率） 净利润 / 销售收入 销售收入 / 平均资产总额 负债总额 / 资产总额 销售净额－成本总额＋其他利润-所得税 流动负债＋长期负债 流动资产＋非流动资产 简答题 1、从债权人的角度如何看待企业资产负债率 债权人通过长期偿债能力的分析,可以判断债权的安全程度,即是否能按期收回本金和及利息。债权的安全程度与长期偿债能力密切相关。企业偿债能力强，债权的安全程度高，反之，则低。因此从债权人的角度看，他们最关心的是贷给企业的款项是否能按期足额收回本金和利息，对债权人来说，资产负债率越低越好。因为，资产负债率越低，债权人提供的资金与企业资本总额相比，所占比例低，企业不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东承担，这对债权人来讲，是十分有利的。反之，