第一章总则第一条为规范期权交易行为,保护期权交易当事.PDF

（郑州商品交易所第五届理事会：2017 年 2 月 10 日审议通过， 自 2017 年 3 月 7 日施行） 第一章 总则 第一条 为规范期权交易行为，保护期权交易当事人的 合法权益和社会公众利益，促进市场功能发挥，根据《期货 交易管理条例》和《郑州商品交易所交易规则》，结合市场 实际，制定本办法。 第二条 期权交易，是指采用公开的集中交易方式或者 中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准的其 他方式进行的以期权合约为标的的交易活动。 第三条 郑州商品交易所（以下简称交易所）根据公开、 公平、公正和诚实信用的原则组织期权交易。 第四条 本办法适用于交易所内的期权交易活动，交易 所、会员、做市商、客户、交易所指定的期货保证金存管银 行及其他市场参与者应当遵守本办法。 第二章 期权合约 第五条 期权合约，是指交易所统一制定的、规定买方 有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物 1 的标准化合约。 第六条 期权合约的主要条款包括：合约标的物、合约 类型、交易单位、报价单位、最小变动价位、涨跌停板幅度、 合约月份、交易时间、最后交易日、到期日、行权价格、行 权方式、交易代码以及上市交易所。 第七条 期权合约标的物为期权合约买卖双方权利义务 指向的对象。 以期货合约为标的物的期权称为期货期权。 第八条 期权合约类型包括看涨期权和看跌期权。 看涨期权是指买方有权在将来某一时间以特定价格买 入约定标的物，而卖方需要履行相应义务的期权合约。 看跌期权是指买方有权在将来某一时间以特定价格卖 出约定标的物，而卖方需要履行相应义务的期权合约。 第九条 期权合约的交易单位为“手”，期权交易以“一 手”的整数倍进行，不同品种每手合约标的物数量在该品种 的期权合约中载明。 第十条 期权合约报价单位与其标的物的报价单位相同。 第十一条 最小变动价位是指期权合约单位价格涨跌变 动的最小值。 第十二条 期货期权合约涨跌停板幅度与标的期货合约 涨跌停板幅度（标的期货合约上一交易日结算价乘以相应比 例）相同。 2 第十三条 期货期权的合约月份是指该期权合约对应的 标的期货合约的交割月份。 交易所可以根据市场情况调整挂牌期权合约的合约月 份。 第十四条 最后交易日是指期权合约可以进行交易的最 后一个交易日。 第十五条 到期日是指期权合约买方能够行使权利的最 后一个交易日。 第十六条 行权价格是指由期权合约规定的，买方有权 在将来某一时间买入或卖出合约标的物的价格。 行权价格间距是指相邻两个行权价格之间的差。 行权价格是行权价格间距的整数倍。 交易所可以根据市场情况对期权合约行权价格的数量 和间距进行调整。 第十七条 行权方式分为美式、欧式以及交易所规定的 其他方式。美式期权的买方在合约到期日及其之前任一交易 日均可行使权利；欧式期权的买方只能在合约到期日当天行 使权利。 第十八条 期权合约交易代码由标的物交易代码、合约 月份、看涨（跌）期权代码和行权价格等组成。 第三章 交易业务 第十九条 非期货公司会员、客户进行期权交易，使用 3 与期货交易相同的交易编码。没有交易编码的，应当按期货 交易的相关规定申请。 第二十条 期权交易实行投资者适当性制度。投资者适 当性管理的具体办法，由交易所另行规定。 第二十一条 期权交易实行做市商制度。做市商管理的 具体办法，由交易所另行规定。 第二十二条 非期货公司会员和客户可以向做市商询价。 询价合约、询价频率由交易所确定并公布，交易所可以根据 市场情况进行调整。 交易所对市场的询价进行管理，当市场询价出现异常时，