太平洋卓越财富二号（平衡型）风险揭示书.PDF

太平洋卓越财富二号（平衡型） 风险揭示书 尊敬的投资者： 太平洋卓越二号（平衡型）产品（以下简称“集合产品”或“产品”或“本 产品”）由太平洋资产管理有限责任公司（以下简称“太平洋资产”）设立。为 使投资者更好地了解集合产品的风险，根据法律、行政法规和中国保监会有关规 定，太平洋资产特提供本风险揭示书，请投资者认真详细阅读，慎重决定是否投 资本集合产品。 一、了解集合产品，区分风险收益特征 本产品秉承“价值投资、长期投资、稳健投资”之理念，通过精选优质债券、 股票等金融产品，持续优化投资风险与收益的动态匹配，以积极主动管理，在获 取当期收益的基础上追求长期稳定增值。本产品的投资范围包括：已公开发行并 上市交易的股票、上市公司向特定对象非公开发行的股票、一级市场新股申购、 因持有股票所派发的权证以及因申购可分离债券获得的权证等权益类品种、政府 债券、准政府债券、金融债券、次级债券、混合债券、企业（公司）债券、中期 票据、短期融资券、可转换债券等固定收益类品种、银行存款、回购等货币市场 工具类品种，以及法律法规或监管机构允许投资的其他具有良好流动性的金融工 具。 但是，投资于本集合产品也存在着一定的风险，集合产品管理人和托管人不 承诺投资者资产本金不受损失或者取得最低收益。 二、了解集合产品风险 本集合产品面临包括但不限于以下风险： （一）市场风险 市场风险是指投资品种的价格受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制 度等各种因素的影响，导致产品收益水平变化，产生潜在风险，市场风险主要包 括： 1、政策风险。因国家宏观政策（如货币政策、财政政策、行业政策、地区 发展政策等）发生变化，导致市场价格波动而产生风险。 2、经济周期风险。随着经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈 周期性变化。产品投资于债券等固定收益工具，收益水平也会随之变化，从而产 生风险。 3、利率风险。金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。 利率波动会直接影响着企业的融资成本和利润，导致证券市场的价格和收益率的 变动。使集合产品收益水平随之发生变化，从而产生风险。 4、债务人经营风险。主要是指信用债债务人的经营好坏受多种因素影响， 如管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、人员素质等，这些都会导致企业 的盈利发生变化。如果产品所投资的企业经营不善，可能导致其信用状况出现恶 化，令其发行的债券到期收益率升高或价格下跌，或出现违约风险，而使产品投 资收益下降，或损失大部分的投资本金。虽然产品可以通过投资多样化来分散这 种非系统风险，但不能完全规避。 5、购买力风险。产品的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为 通货膨胀的影响而导致购买力下降，从而使产品的实际收益下降。 6、债券收益率曲线风险 债券收益率曲线风险是指与收益率曲线非平行移动有关的风险，单一的久期 指标并不能充分反映这一风险的存在。 7、再投资风险 再投资风险反映了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的影响，这 与利率上升所带来的价格风险（即前面所提到的利率风险）互为消长。具体为当 利率下降时，产品从投资的固定收益证券所得的利息收入进行再投资时，将获得 比之前较少的收益率。 8、波动性风险 波动性风险主要存在于可转债的投资中，具体表现为可转债的价格受到其相 对应股票价格波动的影响，同时可转债还有信用风险与转股风险。转股风险指相 对应股票价格跌破转股价，不能获得转股收益，从而无法弥补当初付出的转股期 权价值。 9、新股申购风险 新股申购风险是指获配新股上市后其二级市场交易价格下跌至申购价以下 的风险。如果参与的是网下申购，由于有一定的锁定期，锁定期间股票价格受各 种市场因素、宏观政策因素等的影响，股价的不确定性更大，增加股价下跌到申 购价以下的风险。 10、股票投资风险 股票投资风险包括系统性风险和非系统性风险，系统性风险指市场整体下跌 带来的风险，非系统性风险指个股自身存在的风险。非系统性风险主要受上市公 司的经营状况影响，如果所投资的上市公司经营不善，其股票价格可能下跌，或 者能够用于分配的利润减少，使投资收益下降。虽然可以通过投资多样化来分散 股票投资的非系统风险，但不能完全避免。 （二）管理风险 在产品管理运作过程中产品管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，会 影响其对信息的占有和对经济形势、证券价格走势的判断，从而影响产品收益水 平。因此，本产品的收益水平与管理人的