第3章 租赁对报表的影响.pptVIP

定义：租赁是设备融资的一种重要方式，它指财产所有人（出租人）将其财产使用权出让给需要的人（承租人）使用，并向后者收取一定数额的租金作为回报的经济行为。 ;;租赁的种类 经营租赁、融资租赁、售后回租、杠杆租赁;融资租赁 又称资本租赁，当承租人需要更新或添置设备时向出租人提出正式申请，出租人按照承租人的要求购买设备，然后在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用，承租人根据租约定期支付租金。 融资租赁是现代租赁的主要类型，具有融资和融物的双重功能，是承租人筹集长期资金的一种特殊方式，其特征恰好与经营租赁相反： 租赁期较长，通常是3-5年，有时甚至长达10-20年，占到资产使用年限的大部分。租赁款的现值不小于租赁资产的公允价值的大部分。因此，大部分风险可以看作已转移给了承租人。承租人可以为租入的资产计提折旧。 承租人负责资产的维修、维护和保险，但无权自行拆卸改装。 融资性租赁通常是不可撤销的。 承租人通常享有到期日续租或购买的权利。租约一般规定承租人对租赁资产有廉价购买选择权或承租人能够以远远低于市场租金的租金继续租赁。 基于以上特征，特别是第一项特征的存在，融资租赁被视为购买资产的一种替代融资方式。;售后租回 设备所有者将其拥有的某项资产出售给出租人，再作为承租人将所售资产租回使用，并按期向出租人支付租金： 是企业在急需某种设备而资金不足的情况下，先从制造厂商那里买进自己所需要的设备，转卖给租赁公司，然后再从租赁公司租回使用； 企业进行技术改造或扩建时，因资金不足，可将本企业拥有的设备或生产线先卖给租赁公司，再租回使用。 通过售后租回，企业一方面保留了设备的使用权，另一方面得到了经营所需的现金。它使企业在不改变资产规模、不影响既有资产的使用和收益、保持经营活动正常进行的前提下，变固定资产为现金，提高了资产的流动性，解决了企业资金短缺的问题。此外，还有部分公司基于避税目的而采用售后回租。 售后租回主要的出租人包括保险公司、机构投资者、财务公司以及独立租赁公司等。;杠杆租赁涉及承租人、出租人和出借者（债权人）三方的协议安排，其特点如下： 同其他租赁形式一样，承租人使用资产并且定期支付租金。 同其他租赁形式一样，出租人购买资产，并交付承租人使用。但是在杠杆租赁下，出租人通常只承担资产购置价格的20%-40%，并以租赁物作为抵押物，以收取租金的权利作为还款保证，从银行或非银行金融机构获得贷款用于支付剩余部分的设备款。 出借者（即债权人）提供所需的余额资金，并向出租人收取利息。 尽管看起来杠杆租赁比其他租赁形式要复杂一些，但从承租人的角度看没有大的差异。但由于出租人只筹集部分资金便可得到全部的税收抵减利益，它们会将这部分利益与承租人分享，承租人也因此受益。 杠杆租赁中的出借者（即债权人）是典型的无担保贷款提供者，这意味着，一旦出租人破产，出借人对出租人无追索权。然而，出借者仍可用两种方法来保护自己：（１）出借者对租赁资产具有第一留置权；（２）在出租人违约的情况下，承租人必须把租金直接支付给出借者。;租赁对赋税的影响; 租入固定资产支付的租赁费，按照以下方法扣除：　　（1）属于经营性租赁发生的租入固定资产租赁费：根据租赁期限均匀扣除??　　（2）属于融资性租赁发生的租入固定资产租赁费：构成融资租入固定资产价值的部分应当提取折旧费用，分期扣除；租赁费支出不得扣除。 融资租入的固定资产，以租赁合同约定的付款总额和承租人在签订租赁合同过程中发生的相关费用为计税基础，租赁合同未约定付款总额的，以该资产的公允价值和承租人在签订租赁合同过程中发生的相关费用为计税基础。;租赁对财务报表的影响;由于经营租赁导致的负债可以不必揭示，所以公司资产负债表所反映的资产负债率为0，是为更稳健的财务结构，表现出更强的融资能力。因此，公司倾向于把所有的租赁业务都反映为经营租赁。鉴于这种情况，各国一般都对租赁类别的划分作了严格的规定。 企业会计准则2006——租赁： 符合下列一项或数项标准的，应当认定为融资租赁： （一）在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。 （二）承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。 （三）即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。 （四）承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。 （五）租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。;租赁决策分析;承租人的经营租赁决策分析 在实际生活中，投资项目的未来现金流总是不稳定的，总是受到市场状况变