上市公司并购重组实务操作资料.pptVIP

上市公司并购重组实务操作;;Stage 1. ;1.1上市公司并购重组市场概况;1.1上市公司并购重组市场概况;1.1上市公司并购重组市场概况;1.2 并购重组发展趋势;1.2 并购重组发展趋势;1.2 并购重组发展趋势;1.2 并购重组发展趋势;1.2 并购重组发展趋势;Stage 2. ;分立;2.1 上市公司并购重组的种类; 根据交易目的，目前国内上市公司的并购重组可区分为三种类型： ——借壳上市：涵盖收购上市公司、买壳上市，又称为反收购，指外部股东通过注入资产、换股吸收合并等方式成为上市公司控股股东。与国内发行体制关联度很高。在06年以前一直占据50%以上的比例，在股改之后在各类重组比例中逐步下降。但作为严格发行制度的补充，借壳上市在未来仍会保持一定的市场份额。 ——整体上市：指上市公司控股股东将自身控制的上市公司体外资产，通过认购股份换股吸收合并等方式注入上市公司，实现整体资产的证券化。该方式是上市公司对发行制度的历史修正，在资本市场的发展具有阶段性。05年股改后随着市场发展和股份支付作为重要的交易工具，整体上市成为市场主流并占有重要比例。但从未来发展看，整体上市的阶段性仍然比较明显。 ——产业整合：指上市公司通过支付现金、股票等方式，向独立第三方购买资产