保险公司集团化成本效率实证研究.pdfVIP

研究探讨 保险公司集团化成本效率实证研究* 口许栩郝成 内容摘要:在金融行业分业经营的大背景下，保险公司集团化已经成为我国大中型保险公 司的重要战略选择。正确认识集团化经营的利与弊，避免盲目集团化可能导致的经营管理效率 降低等问题，已经成为我国保险业亟待解决的重要问题。本文基于随机前沿方法 (SFA) ，根据超 越对数成本函数模型，在考虑财产保险公司和寿险公司经营特点差异的基础上，分别评估了集 团化对其成本效率的影响情况，并对保险公司集团化战略提出相关建议。实证结果显示，集团 化经营对于财产保险公司成本效率的提升具有更为显著的作用。 关键词:集团化;财险;寿险;成本效率 ;SFA 中固分类号 :F842.3 文献标识码 :A 文章编号: 1ω4一7794(2013)02-∞52-05 -、引言 必然等同于效率和经营绩效的提高。正确全面的分 在金融分业经营的要求下，各类金融机构需要 析集团化经营的利与弊，避免集团化可能导致的经 划清经营边界，而银保合作的客观需要使集团化经 营效率降低等问题，已经成为我国保险业亟待解决 营成为我国大中型保险公司的重要战略选择。随着 的重要问题。本文将对现有保险集团的经营绩效进 我国保险业的迅速发展，中国人寿、中国人保、中国 行评估，并在此基础上对保险公司集团化战略提出 平安等相继组建集团公司。〈国务院关于保险业改 相关建议，对保险市场的现实发展具有重要的指导 革发展的若干意见〉中也明确提出，支持具备条件 意义。 的保险公司通过重组、并购等方式，发展成为具有 二、文献综述 国际竞争力的保险控股(集团)公司。稳步推进保险 在保险公司集团化经营过程中，规模扩张和多 公司综合经营试点，探索保险业与银行业、证券业 元化的业务经营是必然趋势，集团化究竟能否提高 更广领域和更深层次的合作，提供多元化和综合性 总体经营效率?从国外的研究文献来看， Yuengert 的金融保险服务。 (1993 )对 1989 年美国寿险公司经营数据的实证研 集团化经营在实现资本和资源共享、提高资源 究显示，寿险公司存在范围经济，而大型寿险公司 配置效率、实现多元业务协罔以及分散经营风险等 具有规模经济效应; Rai( 1996) 对 1988-1992 年全 方面都有十分重要的作用，但与此同时，国外一些 球 106 家公司的实证研究表明，大型保险公司存在 金融机构并购失败的案例也充分说明集团化经营 规模经济效应。目前国内多数文献主要集中于对保 并不一定是最佳战略选择。它虽然可以在一定程度