4、收益风险的计算.docVIP

第四章 风险收益 补充练习题 一、单项选择题 2．资产组合理论证明，证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而(????)。? a．降低????b．增加 ???c．不变????d．不确定 3．运用组合投资，可以降低、甚至排除(????)。 ???a．系统风险????b．非系统风险 ???c．利率风险????d．政策风险 4．套利定价理论(????)。 ???a．与传统资本资产定价模型完全相同 ???b．研究的是非市场均衡下的资产定价问题 ???c，借用了多因素模型 ???d．专门研究组合投资的资金配置问题 5．马柯威茨模型可被应用于(????)。 ???a．价值评估????b．资金配置 ???c．确定市场风险????d．计算个别风险 6．在证券组合投资理论中，使用的英文缩写capm是指(????)。 ???a．单因素模型??b．均值方差模型?c．资本资产定价模型???d．多因素模型 7．假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值——标准差坐标系中的结合线为(????)。 ???a．双曲线????b．椭圆 ???c．直线????d．射线 8．在以期望收益为纵坐标、均方差为横坐标的平面坐标系中，无差异曲线位置越高，表明其代表的满意程度(????)。 ???a．越高????b．越低 ???c．趋于0????d．趋于1 9．β系数(????)。???? ???a．大于0小于1????b．是证券市场线的斜率 ???c．是衡量资产系统风险的指标??d．是利用回归风险模型推导出来的 10．证券市场线表明，在市场均衡条件下，证券(或组合)的收益由两部分组成，一部分是无风险收益，另一部分是(????)。 ???a．对总风险的补偿。????b．对放弃即期消费的补偿 ???c．对系统风险的补偿????d．对非系统风险的补偿 二、多项选择题 2．证券组合管理特点主要表现在(????)。 ???a．投资的分散性??b．获得最大投资收益 ??c．使得投资风险最小?d．风险与收益的匹配性 3．任何类型的证券组合都必须考虑的原则有(????)。 ???a．本金的安全性????b．收益最大化???c．流动性????d．良好市场性 4．??(????)是组合管理的基本环节。 ???a．确定投资目标????b．评价绩效 ???c．选择资产????d．外部监管 5．在投资者只关注(????)的假设前提下，马柯威茨的理论是完全准确的。 ???a．期望收益率????b．期望收益 ???c．方差????d．标准差 、 6．不知足又厌恶风险的投资者无差异曲线的特征包括(????)。 　 a．无差异曲线随风险增加越来越陡 b．无差异曲线位置越高，满足程度越高 　 c．无差异曲线聚敛于原点 　d．无差abd 7．最优证券组合(????)。 ???a．是能带来最高收益的组合 ? ??b．肯定在有效边界上 ???c．是无差异曲线与有效边界的交点 ? ??d．是理性投资者的最佳选择 8．资本资产定价模型假设资本市场没有摩擦，其含义包括(????)。 ???a．整个市场的资本和信息能够自由流动 b．对红利、股息和资本利得不征税 ???c．投资者能自由借贷 ???d．市场上没有机构大户 9．投资组合业绩评价的依据是(????)。 ???a．流动性强弱．?b．投资的回报率 ??c．投资者所承担的风险??d．基准? 10．下列指数中，可用来评价证券组合优劣的是(????)。 ???a．β系数????b．詹森指数 ???c．夏普指数????d．ma 三、判断题 1．证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单。????(????) 2．证券投资者构建的惟一目的是为了实现收益的最大化。????(????) 3．马柯威茨均值方差模型主要应用于资金在各种证券资产上的合理分配。???(????) 4．已知证券a的投资收益率等于0．08和0．02的可能性大小是相同的，那么证券a的期望收益率等于0．03。????(????) 5．确定证券投资政策主要包括确定投资目的、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。????(????) 6．在资本资产定价模型的假设下，市场对证券或证券组合的系统风险提供风险补偿。????(????) 7．资本市场上没有摩擦的假设意味着不考虑交易成本及对红利、股息和资本利得的征税，信息向市场中的每个人自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的；在借贷和卖空上没有限制以及市场只有一个无风