财务报表分析(重修)-第六章《获利能力分析》.doc

第六章《获利能力分析》 一、考核知识点 1、销售获利能力分析（1）销售毛利分析（2）营业利润率分析2、资产收益率及其分析（1）总资产收益率分析（2）长期资本收益率分析（3）分部报告和中期报告分析 二、考核要求 1、了解获利能力分析的含义及其分析前提。2、了解分部报告和中期报告分析的意义。3、一般掌握评价企业获利能力的各种指标的计算。4、一般掌握销售毛利的影响因素。5、一般掌握单一品种和多品种的销售毛利变动分析。6、一般掌握营业利润率的影响因素及其比较分析。7、一般掌握总资产收益率的趋势分析及其意义。8、重点掌握经营杠杆对营业利润的变动影响。9、重点掌握对总资产收益率指标的分析。 ? ?获利能力是指企业赚取利润的能力。??? 从企业的角度看，获利能力可以用两种方法评价：一种是利润和???售收入的比例关系。另一种是利润和资产的比例关系。??? 利润是一般是指收入扣除费用后的剩余。扣除的费用项目范围不同，会得出不同含义的利润。利润依扣除费用项目的范围不同，划分为毛利、息税前利润、利润总额、税后利润等。根据不同的利润，可以计算出不同的销售利润率，它们有着不同经济意义。 一、销售毛利分析??? 所谓销售毛利，是指主营业务收入与主营业务成本之差。销售毛利的计算有绝对数和相对数两种方式。计算公式分别如下：??? 销售毛利额=主营业务收入-主营业务成本??? 销售毛利率=销售毛利额/主营业务收入×100% （一）影响毛利变动的因素??? 影响毛利变动的因素可分为外部因素和内部因素两大方面：1．外部因素：主要是指市场供求变动而导致的销售数量和销售价格的升降以及购买价格的升降：2．影响毛利变动的内部因素包括：（1）开拓市场的意识和能力。（2） HYPERLINK /Tag/%b3%c9%b1%be%b9%dc%c0%ed \t _blank 成本管理水平（包括存货管理水平）。（3）产品构成决策。（4）企业战略要求。??? 此外还应注意：销售毛利率指标具有明显的行业特点。一般说来，营业周期短、固定费用低的行业的毛利率水平比较低，；营业周期长、固定费用高的行业，则要求有较高的毛利率，以弥补其巨大的固定成本。 （二）单一产品毛利变动分析??? 单一产品毛利额、毛利率的计算公式为：??? 毛利额=销量×（销售单价-单位销售成本）??? 毛利率=（销售单价－单位销售成本）/销售单价??? 用因素分析法进行单一产品毛利变动分析： 1．销售数量变动的影响??? 当其他因素不变时，销售数量正比例的影响毛利额。??? 某产品销售数量变动的影响额=（本期销售数量-上期销售数量）×上期单位销售毛利 2．销售单价变动的影响??? 销售单价的变动，会正比例地影响到毛利总额的变动。??? 某产品销售单价变动的影响额＝本期销售数量×（本期销售单价-上期销售单价） 3．单位销售成本变动的影响??? 单位销售成本的变动，会导致单位销售毛利的反方向、等额的变动，从而反比例的影响毛利额。??? 某产品单位销售成本变动的影响额=本期销售数量×（上期单位销售成本-本期单位销售成本） （三）多种产品毛利变动分析??? 而在经营多种产品的企业中，其毛利的变动除了受每一种产品的销售数量、销售单价、单位销售成本等的影响外，当销售总量一定时，各种产品之间的销售构成也会对企业的毛利总额产生影响。它们之间的关系可表述为：??? 毛利额=∑[某产品销售数量×（该产品销售单价-该产品单位销售成本）]??????? 或=∑（企业销售总额×各产品销售比重×各该产品毛利率）??? 其中：综合毛利率=∑（各产品销售比重×各该产品毛利率）??? 多种产品毛利变动分析就是对各种相关因素变动对毛利的影响程度所进行的分析。举例说明如下。??? 用因素分析法进行单一产品毛利变动分析： 1、主营业务收入总额变动对毛利的影响??? 在其他条件不变的情况下，主营业务收入总额的增减会正比例地影响毛利额，其计算式如下：??? 主营业务收入总额对毛利的影响额=（本期主营业务收入-上期主营业务收入）×上期综合毛利率（1）销售数量变动对主营业务收入的影响额=∑（本期各产品销售数量×上期销售单价）-上期主营业务收入总额（2）销售单价变动对主营业务收入的影响额=∑[本期各产品销售数量×（本期销售单价-上期销售单价）] 2、综合毛利率变动对毛利的影响额??? 当主营业务收入总额一定时，毛利额的高低取决于综合毛利率的高低，计算公式为：??? 综合毛利率变动对毛利的影响额=本期主营业务收入总额×（本期综合毛利率-上期综合毛利率）??? 当然，综合毛利率的变动又是品种结构和各产品毛利率变动的结果，对此我们也可进一步分析如下：（1）品种结构变动