“个人理财”课件02理财计算基础[第2章].pptVIP

第二章  理财计算和风险认识;曼哈顿岛的故事……;撒下金钱的种子-时间价值;引入：你想成为百万富翁吗？;1元 100万元???;每天存款额;一、理财计算基础; 货币价值随时间增加 2005年底，存100元在银行，年利率2%，2006年底，变为102元 货币价值随时间减少 1368年底，存100两黄金，扣除保管费用和自然损耗，1644年底，变为98两黄金 投资100元入股市，一年后亏损为80元 货币价值随时间不变 2008年底，放100元纸币在抽屉，2009年底，仍为100元 由此，需要经过现金流量计算，把不同时点的货币换算到相同时点上，才能进行加减和比较;某人的投资收益率为10% 方案一：未来3年内每年年末得到100元（是300元？） 方案二：第3年年末一次性得到330元 方案三：第1年年初一次性得到250元 方案一是否比方案二不合算？ 方案一是否比方案三合算？;货币的时间价值(TVM);1、货币的时间价值与货币的购买力 货币的时间价值增加，不代表购买力同等增加 要考虑通货膨胀，计算实际收益率（名义收益率减去通货膨胀率） 例子：扣除通货膨胀率后，改革开放以后银行存款实际利率为负数。 2、货币的时间价值与投资风险 货币的时间价值越大，并不表示投资越合算 要考虑投资风险，用名义收益率减去风险补偿收益率;计算现金流量中的符号表示：;两种计算利息的方法 单利 复利 ;思考：是单利还是复利？ 以“三年期定期存款”的方式存1万元，年利率3.5%，利息不计入下期本金。 （1）银行三年后一次性支付本息； （2）银行每过一年，支付一次利息。 请思考，上述计息方法，是单利计息还是复利计息？;单利与复利的区别 前几期获得的利息，能否在后几期获得收益（利息或再投资收益） 单利：前几期获得的利息，不能在后期获得收益 在多个计息期里，利息不计入本金，不在下期获取利息的计息方式 并且，利息不每期发放，无法获得再投资收益 复利 ：前几期获得的利息，能在后期获得收益 在多个计息期里，前一期利息计入本金，与本金一起生息的计息方式 或者，利息每期发放，可以获得再投资收益;单利计算的例子： 按年利率10%存100元到银行，单利计算利息，2年后到期一次性还本付息，2年后能得到多少钱？ 解：本息和=100+100×10%+100×10%=120元 其中：本金100元，利息20元 小常识： 银行挂牌的存款利率都是单利，银行每年按这个利率计算利息，但是只在存款到期时才和本金一并支付 比如，2年期定期存款利率是2.79%，存100元，2年的利息总和是100元×2.79%×2＝5.58元，2年后得到的本息和是105.58元（税前）;复利计算的例子： 在年收益率10%的基金帐户上投资100元，每年分红一次，分红转入本金计息，2年后将得到多少钱？ 问题分解： 1年后，获得100×（1+10%）=110元，本金积累到110元; 2年后，获得110×（1+10%）=121元。 一次性计算方法： 100×（1+10%）×（1+10%）=121元 或者： 100×（1+10%）2 = 121元 121元的构成： —100元，原始本金 —10元，第1年利息 —10元，原始本金的第2年利息 —1元，第1年利息在第2年赚的利息;复利的威力;复利的趣事： 美国政府都还不起的一笔个人债务;案例：那个岛值多少钱？;终值（Future Value，FV） 某时点一笔资金，在未来某时点的价值 现值（Present Value，PV） 未来一笔资金，在之前某时点的价值; 100元 110元 一年后 90.91元 一年前 100元 ;单利的终值：F=P+P×i×n=P× (1+i×n) 单利的现值：P=F÷(1+i×n) 例1：某人在银行存入1000元，利率为10％，单利计息，期限3年，三年后可得到本利和为： F＝1000＋1000×10％×3＝1300元 例2：某人希望三年后得到1300元，银行存款利率为10％，单利计息，他应在三年前存多少钱？ P＝1300÷（1+10%×3）＝1000元;n为期数， F为复利终值， Fn为第n期复利终值，P为本金（现值），i为复利利率，则： 第一期： F1 = P +P×i=P× (1+i) 第二期： F2 =?F1+ F1×i =? F1× (1+i) = P× (1+i)× (1+i) = P× (1+i)2 第三期： F3 =?F2 + F2 ×i = F2× (1+i) = P× (1+i) × (1+i) × (1+i) = P× (1