泰山玻璃纤维有限沟墨司上市可行性分析.doc

泰山玻璃纤维有限公司境内上市 可行性分析 项目基本情况 泰山玻璃纤维有限公司（以下简称：泰山玻纤）是以玻璃纤维及其复合材料为主业的国有大型企业,隶属于中国中材集团有限公司控股的中材股份有限公司的全资子公司。2014年8月4日增资至242858万元,法定代表人：唐志尧。泰山玻纤于1997年建成国内首条万吨级池窑拉丝生产线，经过十几年的发展，目前玻纤及制品总量已达到42万吨/年，为全球五大、中国三大玻璃纤维制造企业之一。 泰山玻纤的主导产品为无碱玻纤无捻粗纱系列、短切毡、方格布、风电叶片用多轴向经编织物、热塑性短切纤维、热塑性长纤维、耐酸型的无碱无硼TCR纤维、电子级细纱等，广泛应用于建筑、交通运输、电子电器、船舶与海洋等国民经济各个领域。其中无碱玻璃纤维无捻粗纱、短切原丝毡荣获“中国名牌产品”称号、“高TEX数无捻粗纱的研制”获得国家科技进步二等奖。　　泰山玻纤在我国玻纤行业率先同时通过国际质量、环境、职业健康安全管理体系三体系认证，并通过了中国船舶检验局、挪威船级社及英国劳氏船级社的产品型式认可、韩国KS认证、出口商品免验认证、美国FDA认证、德国GL认证、AAAA级企业标准化良好行为认证。 二、项目财务情况 1、基本财务指标 单位：万元 指标名称 2011年12月 2012年12月 2013年12月 2014年5月 资产总额 652094.38 721031.12 734269 759190 流动资产 236666.6 320792.43 263117 273974 应收帐款 42079.77 135637.28 53030 66841 其他应收款 71604.77 13112.44 88987 7763 存货 26346.88 28611.54 21398 22642 预付帐款 22748.27 12144.56 17726 8399 长期股权投资 147365.84 117784.25 117694 117682 在建工程 6364.02 23695 30442 29937 固定资产（净值） 244791.58 237279.41 302177 311212 负债总额 437361.01 523737.98 537342 520551 短期负债 266837.14 327457.02 333757 323017 短期贷款 109976.35 184928.25 187637 157028 应付帐款 43879.25 34770.25 25272 20334 应付票据 12932.15 37944 18000 其他应付款 59816.14 48491.88 50835 50683 长期负债 170523.87 196280.96 203584 197534 长期贷款 102915 118000 125800 129400 所有者权益 214733.38 197292.97 196926 238639 实收资本 193471.24 193471.24 193471.24 193471.24 销售收入 196095.63 196057 193511 86114 主营业务利润 32895.48 25855.47 25864 17611 财务费用 17658.42 17939.24 19602 7548 管理费用 10016.53 11012.53 9982 5547 利润总额 14867.01 -20499.87 -1716 1677 净利润 14835.78 -19322.23 -1940 1677 2、财务指标分析 　 指标分析 2011年12月 2012年12月 2013年12月 2014年5月 偿债能力 资产负债率 67.07% 72.64% 73.18% 68.57% 营运资金 -30170.54 -6664.59 -70640 -49043 现金比率 27.69% 40.09% 24.56% 52.11% 流动比率 88.69% 97.96% 78.83% 84.82% 速动比率 78.82% 89.23% 72.42% 77.81% 利息保障倍数 1.84 -0.14 0.91 1.22 经营活动现金流入 126001.27 128458.2 130464 54542 经营活动现金流出 108863.19 133900.56 127675 41964 经营活动现金净流量 17138.08 -5442.36 2789 12578 周转能力 总资产周转率 0.30 28.56% 26.59% 11.53% 流动资产周转率 0.99 70.34% 66.28