固定收益市场日评2017年2月8日.PDFVIP

固定收益市场日评 2017 年2 月8 日 未经授权，不得引用或者转发，否则追究法律责任 资金面 今日市场资金面呈现宽松态势。早盘开始，7 天内资金融出旺盛，市场需求迅速 得到满足。稍后七天以上资金亦有融出，但信用债质押甚少，隔夜开始减点融出。午 盘后，市场七天内资金泛滥，隔夜减点幅度增大，但14 天以上融出减少。直至尾盘， 需求已经近于饱和，交投较为清淡。长期方面，21 天跨月需求在3.70%左右，1-3 个 月资金利率债质押加权融出，信用债质押卖盘报价在4.3-4.5%。 今日一级新发同业存单共计145 期，计划发行1411.2 亿，其中3M 存单发行53 期，计划685.1 亿，尤其股份制银行存单发行量约330 亿，较受市场欢迎。今日一级 存单需求量继续火爆，尤其以1M 及3M 为主，各评级都关注度较高，AA+及AA 则供不 应求，而长期限6M 以上的需求方较为谨慎，需求量一般。二级交易市场，3 月底前到 期存单较受欢迎，7 天左右超短期限存单AAA 成交在3.00%附近；1M 左右AAA 成交在 4.10%附近；2M 左右AAA 成交在4.15%-4.20%；3M-9M 左右AAA 平均成交在4.30%附近， 整体交投活跃。 利率产品 今天市场情绪有所好转。受到昨夜美债走势良好，且10 年国债招标结果好于预期 的影响，收益率下行。下午市场出现围绕一级招标、资金面等方面的众多谣言，收益 率进一步下行。截至尾盘，收益率普遍较昨日收盘明显下行。 资金面上，央行连续暂停逆回购操作，但资金面波动不大。 一级招标方面，1 年国债170003 加权中标利率2.78%，边际中标利率2.87%，全 场倍数1.8，边际倍数2.6；10年国债170004加权中标利率3.3954%，边际利率3.43%， 全场倍数4.08，边际倍数3.22。 1 国债 国债成交方面，3 年国债170002 成交在2.95；5 年国债170001 零星成交在3.06； 7 年国债160025 成交在3.30；10 年国债160017 成交在3.44 至3.465，160023 成交 在3.435 至3.465；30 年国债160019 成交在3.84 至3.85。 金融债 金融债方面，1 年国开150201 成交在在3.30-3.33;1y 非国开160414 成交在 2.72-2.73；3 年国开160208 成交在3.79,较上一交易日尾盘上行1bp；3y 非国开 150414 成交在3.70-3.72；5 年国开160206 成交在4.03-4.06,较上一交易日尾盘下 行5bp；5y 非国开160411 成交在4.13；7 年国开160207 成交在4.185-4.195,较上一 交易日尾盘下行1.5bp；7y 非国开160407 成交在4.20，较昨日基本持平；10 年国开 160210 成交在4.22-4.26；同期限国开160213 成交在4.15-4.19，较上一交易日尾盘 下行4bp；10 年非国开160418 成交在4.2975-4.315，较前一交易日下行4bp；20 国 开160205 成交在4.34-4.36，较前一交易日尾盘下行2bp。 国债 金融债 T-Bond S-Bond Tenor Rate Change Tenor Rate Change 1Y 2.70 -8 1Y 非国开 3.30 +0 3Y 2.95 N/A 1Y 国开 3.30 +0 5Y 3.06 -4 3Y 非国开 3.82 -3 7Y 3.30 -2.5