投资估算与筹集方案评估.pptVIP

练习题——答案 序号 项目 最低周转天数/天 周转次数 金额/万元 1 流动资产 11578.89 1.1 应收账款 30 12 2750.00 1.2 存货 7786.66 1.2.1 外购原材料、燃料、动力费 40 9 2133.33 1.2.2 在产品 40 9 3320.00 1.2.3 产成品 40 9 2333.33 1.3 现金 40 9 975.56 1.4 预付账款 30 12 66.67 2 流动负债 1700.00 2.1 应付账款 30 12 1600.00 2.2 预收账款 30 12 100.00 3 流动资金(1－2) 9878.89 扩大指标估算法 定义：指在拟建项目某项指标的基础上，按照同类项目相关资金比率估算出流动资金需用量的方法。 分为销售收入资金率法、总成本（或经营成本）资金率法、固定资产价值资金率法和单位产量资金率法等具体方法。 流动资金=年营业收入额×营业收入资金率 或，流动资金=年经营成本×经营成本资金率 或，流动资金=年产量×单位产量占用流动资金额 投资估算——流动资金估算 1 总投资估算汇总表 投 资 估 算 1 费用名称 投资额 占总投资的% 估算说明 合计 其中：外汇 1 建设投资 1.1 建设投资静态部分 1.1.1 建筑工程费 1.1.2 设备及工器具购置费 1.1.3 安装工程费 1.1.4 工程建设其他费用 1.1.5 基本预备费 1.2 建设投资动态部分 1.2.1 涨价预备费 1.2.2 建设期利息 2 流动资金 3 项目总投资 主要单项工程投资估算表 投 资 估 算 1 序号 工程名称 建筑工程费 设备及工器具 购置费 安装 工程费 工程建设 其他费 合计 合计 建设投资成本估算的注意事项 要认真搜集整理和积累各种建设项目的竣工决算实际造价资料； 选择使用投资估算的各种数据时，要做到数据的多方验证； 充分考虑动态投资的因素； 应留有足够的预备费； 对引进国外设备或技术项目要考虑汇率的变化； 注意项目总投资的综合平衡； 认真负责、实事求是。 投 资 估 算 1 （1）融资组织形式 （2）融资分类及资金来源 （3）项目筹资方案的评估 （4）筹资方案的评估 2 筹资方案评估 （1）融资组织形式 既有项目法人融资形式 由既有法人组织融资并承担融资责任和风险； 依托既有法人的资产和信用，形成增量资产； 从既有法人的整体财务状况考察偿债能力。 新设项目法人融资形式 项目投资由新设项目法人筹集的资本金和债务资金构成； 由新设项目法人承担融资责任和风险； 从项目投产后的经济效益考察偿债能力。 2 筹资方案评估 （2）融资分类及资金来源——权益融资（资本金） 以所有者的身份投入的非负债性资金的方式所进行的融资。 我国的项目资本金制度 ：国内投资建设的项目必须按照国务院规定筹集必要的资本金 。 特点： 永久性，无到期日，不需归还； 没有固定的按期还本付息的压力 ； 是债务融资的基础 。 2 筹资方案评估 序号 投资行业 项目资本金占项目总投资的比例 1 钢铁 40%及以上 2 交通运输、煤炭、水泥、电解铝、铜冶炼、 房地产开发项目（不含经济适用房项目） 35%及以上 3 邮电、化肥 25%及以上 4 电力、机电、建材、化工、石油加工、有色 （铜冶炼除外）、轻工、纺织、商贸及其他行业 20%及以上 （2）融资分类及资金来源——权益融资（资本金） 资本金的来源： 新设项目法人项目资本金来源： 各级政府财政性资金； 国家授权投资机构入股的资金；． 国内外企业入股的资金； 社会团体、个人入股的资金； 项目法人通过发行股票从证券市场筹集的资金。 既有项目法人项目资本金来源： 企业可用于项目的现金，即现金和银行存款中可用于项目投资的资金； 资产变现的资金，即变卖资产获得的资金； 原有股东增资扩股； 新股东的资金； 发行股票筹集的资金。 2 筹资方案评估 （2）融资分类及资金来源——权益融资（资本金） 可以货币出资，也可以用实物、产权、使用权、无形资产等出资； 需经过有资格的资产评估机构评估作价； 只能在资本金中占一定比例： 工业产权、非专利技术作价出资不超过项目资本金总额的20%； 高新技术一般不超过35%。 2 筹资方案评估 （2）融资分类及资金来源——债务融资 通过银行贷款、发行债券等负债融资方式所筹集的资金。 特点： 在使用上具有时间性限制，必须按期偿还； 具有财务负担 ； 成本相对较低，且不会分散对项目未来权益的控制权。 2 筹资方案评估 （2）融资分类及资金来源——债务融资 信贷融资 贷款 ：国内政策性银行和商业银行 、国际金融机构 、出口信贷以及信托投资公司 、外国政府 等 应说明拟提供贷款的机构的支付方式、贷款期限、贷款利率、还本付息方式及其