第9章短期资产管理(二)精要.ppt

3、投机性动机：持有现金以抓住各种瞬息即逝的市场机会，获取较大利益而准备的现金需要。其持有量大小往往与企业在金融市场的投资机会及企业对待风险的态度有关。 例题 1、各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是（ 　）。　A.交易动机 B.预防动机　C.投机动机 　　D.长期投资动机 2、企业预防性现金数额大小（ 　）。　A.与企业现金流量的可预测性成反比 　B.与企业借款能力成反比　C.与企业业务交易量成反比 　D.与企业偿债能力成正比 （二）现金管理的目的 （1）现金不足：短缺现金成本 丧失购买机会、造成信用损失和得不到折扣好处。 （2）现金过量：资金闲置或用于低收益资产带来的损失。 现金管理的目的就是要在资产的流动性和赢利能力之间作出抉择，以获取最大的长期利润。 例题 企业为了使其持有的交易性现金余额降到最低，可采取（ 　）　　A.力争现金流量同步 　　B.使用现金浮游量　　C.加速收款 　　D.推迟应付款的支付 （二）存货模式 企业在一定时期内现金流出与流入是均匀的且可以预测，即企业最初持有一定量的现金，每天平均流出量大于流入量，到现金余额降为零时，企业就出售有价证券进行补充，使下一周期的期初现金余额恢复到最高点，再重复上面的过程。 存货模型的基本原理是将现金持有量和有