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具有涨跌停的欧式期权定价_李万斌.pdf
5 3 ( ) Vol15 No1 3
2006 8 JOURNAL OF HUAIYIN T EACHERS COLL EGE ( NATU RAL SCIENCE EDITION) Aug. 2006
具有涨跌停的欧式期权定价
李万斌
( 224002)
: B- S 期权定价公式成功地解决了有效性证券市场的欧式期权定价问题. 然而 在现实
的证券市场 作为指数期权标的指数 其变化往往受到涨跌停板的限制 这就给期权定价提
出了更高的要求. 本文以鞅方法为定价基础 利用转移概率的方法 放松期权定价公式中的关
于市场无摩擦的假设 将期权定价推广到具有涨跌停限制时的情形 提出了 一个计算此时期权
价格的方法.
: 指数期权; 转移概率; 涨跌停
: O211163 : A : 1671- 6876( 2006) 03- 0185-05
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