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我国股票市场贝塔系数的稳定性检验
1999 4 ( ) No. 4 1999
( 140 ) JOURNAL OF XIAMEN UNIVERSITY( Arts Socia Sciences) Genera No. 140
沈艺峰 洪锡熙
:
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CHOW , , ,
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一贝塔系数的表述及稳定性检验
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2
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i
2
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, R i , R , ( ) :
i m i
im COV( R i , Rm )
i = 2 = 1- 1
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E ( R ) = R + [ E ( R ) - R ] 1- 2
i F i m F
RF , CAPM
,
, CAPM , :
Ri = i + i Rm + i 1- 3
, , ( )
62
, , CAPM
( ) ,
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, , CAPM
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, ( 1971) ( 1971) 1960~ 1970
500 , ( 52 ) ,
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1926 1 1968 6
, :
( )
, ( 1981) 152575100250
500 , ,
, 10 ( 1974) 8
( 1975)
, ,
, ( 1974) , ,
12 108
( 1981)
, 120 , ( 1978)
2436 48
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, ( 1971) 52
( 26 ) , ,
0. 91,
0. 60 0. 73 ,
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,
( 1981) : ( )
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CHOW
二CHOW 检验法在贝塔系数稳定性检验中的运用
CHOW ( G. C. CHOW , 1960)
63
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