中国大陆第三方理财市场状况研究(论文资料).ppt

2012年度深度报告 《2011胡润财富报告》显示，截至2010年底，全国十亿富豪大约有4000人，百亿富豪大约有200人，其中1363人为阳光富豪，即《2010胡润百富榜》的上榜富豪，其余为隐形富豪。十亿富豪中，企业主的比重占95%，企业占其所有资产的75%。他们拥有2~3套自住房产、总价值6000万以上，拥有总价值1000万以上的汽车和5000万的艺术收藏品。可投资资产占其所有资产的15%。 报告中定义的“高净值人群”为个人资产在600万元以上的人群，目前中国高净值人群达到270万人，平均年龄为39岁。其中，亿万资产以上的高净值人群数量约6.35万人，平均年龄为41岁。 年度增长率 2008-2009 2009-2010 2010-2011 全部 38% 24% 18% 1亿以上 74% 38% 28% 5000万-1亿 25% 14% 8% 1000-5000万 34% 23% 17% 全国高价值人群可投资资产规模（万亿人民币） 中国2008-2011高净值人的可投资产规模及构成 数据来源：贝恩咨询，招商银行 境内资产配置呈现多元化趋势 中国的高净值人群的财富目标更加多元化 比例变化 其他类别 +5.40% 保险 +0.30% 债券 -1.90% 银行理财 +4.00% 公募基金 -1.40% 房地产 -4.30% 股票 +5.30% 现金存款 -7.40% 北美、欧盟40-50岁高净值人士的投资结构 投资选择可横跨银行，保险，证券，信托等，为客户推荐包括开放式基金，封闭式基金，海外基金，私募基金，券商集合理财，人民币理财，黄金，外汇，期货等一揽子产品。 理财规划服务涉及范围广泛，包括：投资规划、风险管理规划、税收筹划、现金规划、消费支出规划、养老规划和财产分配与传承规划等等。 资产保全 离岸金融产品、节税产品 家庭保障 低收益：国债、储蓄型保险 资产保值 中高收益：固定收益信托计划、各种基金、PE 资产增值 资产传承 遗产信托、高额保障型寿险 保障型保险、备用现金 可预期 年化收益率 风险性 流动性 主流期限 标的 配置地位 银行理财产品 4-7% 低 高 14-180日 金融 市场 短期配置 房地产信托 9-14% 中 中低 1.5-3年 房地产企业 中短期配置 矿业类信托 7-12% 中 中低 1.5-3年 涉矿类企业 中短期配置 阳光私募 15-30% 高 中等 有封闭期 多为6个月 证券市场 中长期配置 券商集合理财 次于阳光私募 优于基准指数 高 中等 有封闭期 三个月半年不等 股票、债券、基金 中长期配置 股票、混合型公募基金 次于阳光私募 优于基准指数 高 高 开放式基金无封闭期 股票、债券、基金 中长期配置 债券型基金 3-8% 低 高 开放式基金无封闭期 债券、票据 产品丰富，短、中、长期均有 PE 20-40% 高 很低 3+2、5+2等 创投 企业 长期配置 （实业）盈利性 全行业 房地产 机械工业 净资产收益率 6.2% 8.5% 5% 总资产报酬率 4.6% 3.8% 3.4% 销售利润率 10% 22.3% 10.3% 成本费用利润率 4.8% 12.4% 5.1% 2010年度全国所有国有企业盈利性能统计 可预期年化收益率 主流期限 标的 作用 银行理财产品 4-7% 14-180天 金融 市场 短期配置 房地产信托 9-14% 1.5-3年 房地产企业 中短期配置 矿业类信托 7-12% 1.5-3年 涉矿类企业 中短期配置 阳光 私募 15-30% 封闭期多为6个月 证券 市场 中长期配置 PE 20-40% 5+2年 创投 企业 长期配置 当前主流的理财产品对比（2011.08） 数据来源：WIND 基础设施信托19% 股权质押类信托15% 另类信托产品8% “稳健型”客户的资产配置建议 “保守型” 资产配置建议 “积极型” 资产配置建议 一 、 专业理财规划及咨询。为客户设计全面理财规划方案，按照每套方案收费，或者依据咨询时间的长短，按小时收费。 二 、 会员制服务。提供年费制，或者根据个人的资产规模，每年从客户处收取源源不断的固定费用。 三 、 推荐，代销产品。前期的理财规划咨询是免费的，客户决定购买产品，则由理财公司帮忙购买，收取金融机构的产品佣金。 四 、 为客户提供委托理财，然后按照净收益的20%收取服务费，或者按照事先的约定与客户进行利润分成。 历史悠久世界著名的美国景顺资产管理公司(现景顺基金管理公司的外资方)最早由一家独立第三方理财机构发展而来. 美国嘉信理财是与摩根士丹利、高盛、和美林齐名的金融机构,以独立第三方理财业务起家，市值在1999年高达255亿美元，超越美林证券，它的成功策略在于全方位服务。 根据统计,海外超过9