掌握以销售百分比法为主的财务预测方法尝试利用现有计.ppt

第四章 财务预测 教学目标：了解财务预测基本知识，掌握以销售百分比法为主的财务预测方法。尝试利用现有计算机知识解决财务问题。 教学内容： 一、财务预测的内容 测算各项生产经营方案的经济效益，为决策提供依据 预计财务收支的发展变化情况，确定经营目标 测定各项定额和标准，为编制和分解计划指标服务。 二、财务预测的程序 明确预测对象和要求。即首先要明确预测什么和完成什么要求。预测的对象和要求不同，所需搜集的资料、采用的方法、预测结果的表现方式等均会不同。 制定预测计划 搜集和整理资料。预测必须依据可靠的资料，并要求其具有完整性和典型性。对搜集到的资料还应进行归类、汇总、调整加工处理，使之满足预测的需要。 选择预测方法 进行实际预测。即对经过加工整理的资料，选用适当的预测方法作出说明，取得初步的预测结果 。 对预测结论的初步评价 修正初步预测结论 一、预测方法 定性预测 通过判断事物所具有的各种因素、属性进行预测的方法，它是建立在经验判断、逻辑思维和逻辑推理基础之上的，主要特点是利用直观的材料，依靠个人的经验的综合分析，对事物未来状况进行预测。常用的定性预测方法有专家会议法、德菲尔调查、访问、现场观察、座谈等方法。 定量预测 通过分析事物各项因素、属性的数量关系进行预测的方法。它的主要特点是根据历史数据找出其内在规律、运用连贯性原则和类推性原则，通过数学运算对事物未来状况进行数量预测。广泛运用的定量预测的方法的有时间序列预测法（包括算术平均法、加权平均法、移动平均法、指数平滑法、最小二乘法等）、相关因素预测法（包括一元线性回归法、多元线性回归法等）、要概率分析预测法（主要指马尔柯夫预测法），等等。 二、财务预测要素：关键项目 销售预测：财务预测的起点。 估计需要的资产：通常资产是销售量的函数。 估计收入、费用和保留盈余：假设收入和费用是销售的函数。 估计所需融资：根据预计资产总量，减去已有资金来源、负债的自发增长和内部提供的资金来源，确定外部融资需求。 第三节 财务预测的方法 根据资金的习性，按照回归方法，可建立如下确定筹资规模的直线回归模型： y=a + b × x 式中:y为筹资规模或需要量；a为不变资金总额；b为单位产销量的变动资金；x为产销量。 在上述模型中，关键问题在于如何根据历史资料来确定a、b数值。因为只要确定了a、b数值，便可在销售预测的基础上，很容易地确定出筹资规模。确定a、b数值的方法，通常有如下两种: (1) 直线回归法 (2)高低点法 直线回归法实例 某企业1997年至2001年销售量和资金需要量的历史资料如下表。通过预测，2002年的销售量为78000件。试确定2002年的筹资规模。该企业1997－2001年间销售量与资金需要量： 第一步：根据上表有关资料，计算出下表的数据。 回归直线方程有关数据计算表 第三步：建立线性回归模型：y=2050000+24.5x 第四步：在2002年销售量为7.8万件的条件下，筹资总规模为： y=2050000+24.5×78000=3961000(元) 必须指出，这里所确定的筹资总规模，不是预测期要追加的对外筹资额。而预测期需要追加的对外筹资额则是在筹资总规模的基础上，抵减现有资金存量、留存收益等项目以及加上偿付长期负债等项目之后的余额。 高低点法实例 仍利用上述例的资料，其预测过程是： 第一步：计算单位销售量的变动资金（b） 第二步：计算不变资金总额（a） 第三步：建立线性回归模型：y=2000000+25x 第四步：在2002年销售量为7.8万元的条件下，筹资总规模为： y=2000000+25×78000=3950000(元) 财务原理 回封面 上一页 下一页 节目录 王锴 * 第一节 财务预测概述 第二节 财务预测的内容和程序 第三节 财务预测的方法 附录 电子财务预测 财务预测（financial forecast）是根据财务活动的历史资料和现实情况，采用一定的方法，对企业未来的财务活动进行科学的预计和测算。现代财务管理必须具备预测这个“望远镜”，借以把握未来，明确方向。财务活动自身的客观规律性和现代经济预测理论、方法的发展，使准确地开展财务预测成为可能。从财务管理的整个过程看，财务预测在财务决策、预算和控制等之前，是首要环节，通过财务预测可为进行财务决策、编制财务预算、实施财务控制提供依据。 计划是以错误来取代杂乱无章。 第一节 财务预测概述 一、财务预测的概念 一、财务预测的意义 1、财务预测是企业经营取得成功的前提 2、财务预测是制定财务决策的依据 3、财务预测是融资计划