第八章技术经济学.ppt

第六章 运输项目的财务分析 财务评价 是根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据以判别项目的财务可行性。 * 第一节 可行性研究概述 一、可行性研究的概念 可行性研究是在调查研究的基础上，通过市场分析、技术分析、财务分析和国民经济分析，对各种投资项目的技术可行性和经济合理性进行的综合评价。 二、可行性研究的目的 为投资决策者提供决策依据 为银行贷款提供依据 为合作者签约提供依据 为工程设计者提供依据和基础资料。 三、可行性研究的主要内容 投资项目的进展过程 可行性研究的内容： 1.总论：项目背景与概况，主要技术经济指标，问题与建议。 2.市场预测。 3.资源开发性项目的资源条件评价。 4.建设规模与产品方案。 5.场（厂）址选择。 6.技术设备工程方案：技术方案，主要设备方案，工程方案。 7.主要原材料、燃料供应。 8.总图运输与公用辅助工程。 9.节能措施。 10.节水措施。 11.环境影响评价。 12.劳动安全卫生与消防。 13.组织机构与人力资源配置。 14.项目建设进度。 15.投资估算。 16.融资方案。 17财务评价。 18.国民经济评价。 19.社会评价。 20.风险分析。 21.研究结论与建议。 四、项目财务分析和可行性研究各环节的关系 第二节 运输项目财务收入和费用识别 目标，是识别费用、收益的准则。 范围，是计算收益与费用的边界。 时间，就是计算收益与费用的期间。 “有无法”和“前后法”。 对收益与费用的识别是按“有项目”与“无项目”相比较”或按“项目前”与“项目后”相比较。 “有项目”是拟建项目在实施后将要发生的情况。 “无项目”是指不实施拟建项目，现有系统在计算期内将要发生的情况。 在收益、费用识别时，应采用“有”、“无”对比法。 例如为缓和某条公路的拥挤和混乱而建一条新路。未建新路前老路运输成本159元/千吨公里，新路3年建成，新路通车的当年运输成本是123元/千吨公里，10年、20年后分别为132元/千吨公里、148元/千吨公里。若不建新路，老路会发展得更为拥挤，运输成本随着交通量的增加而不断提高。假定第3年老路成本是165元/千吨公里，第10年的老路成本为180元/千吨公里，第20年则为192元/千吨公里。 按前后比较计算： 新路建成当年效益：159-123=36元/千吨公里 第10年效益：159-132=27元/千吨公里 第20年效益：159-148=11元/千吨公里 按有无比较计算： 新路建成当年效益：165-123=42元/千吨公里 第10年效益：180-132=48元/千吨公里 第20年效益：192-148=42元/千吨公里 一、效益 1．产品销售收入（包括提供劳务的收入）。 2．回收固定资产余值。 3．回收流动资金。 4．其他现金流入。 二、费用 1．投资 。 2．经营成本。 3．税费。 4．技术转让费。 5．营业外净支出。 三、价格和汇率 1．财务价格 2．利率和汇率 为什么经营成本中不包括折旧、维简费、摊销费和利息支出？这是因为： 经营成本=总成本费用－折旧费－摊销费 －维简费－财务费用 （1）现金流量计算与成本核算不同，按照现金流量的定义，只计算现金收支，不计算非现金收支。固定资产折旧费及摊销费只是项目内部固定资产投资的现金转移，而非现金支出。因此，经营成本中不包括折旧费和摊销费。 （2）因为全部投资现金流量表是以全部投资作为计算基础，利息支出不作为现金流出，而自有资金现金流量表中已将利息支出单列，因此，经营成本中也不包括利息支出。 第三节 运输项目的财务分析 一、财务分析概述 （一）财务评价的对象和原则 财务评价的对象 财务评价的原则 1.必须符合国家的国民经济发展规划及产业政策，符合经济建设的方针、政策及有关法规。 2.财务评价必须建立在项目技术可靠可行的基础上。 3.正确识别项目的财务效益和费用，只计算项目本身的直接费用和直接效益，即项目的内部效果。 4.财务评价以动态分析为主，以静态分析为辅。 5.财务评价的内容、深度及计算指标，应能满足审批项目建议书和可行性研究报告时对项目财务评价的要求。 一、财务分析概述 （二）财务评价的目的和内客 财务评价的目的 1．研究项目的盈利性。 2．确定最佳的资金筹措方案。 3．研究最佳的建设时间、建设程度和投产时间以及营运组织和各种制度，以提高营运效益。 4．通过项目的财务评价来确