工程经济学,资金的时间价值要点.pptVIP

假如有一项财务活动，现金流量图如下，求按季度计息的等值现金流量。i=8%，求将来值。 例：求等值状况下的利率。借入2000元，在今后2年中分24次偿还，每次偿还99.80元，复利按月计算，求月有效利率，年名义利率和年有效利率。 例：某企业贷款200万元建一工程，第二年底建成投产，投产后每年收益40万元。若年利10%，问在投产后多少年能归还200万元的本息。 某企业获得8万元贷款，偿还期4年，年利率10%，试就以下4种还款方式，分别计算各年还款额（本金和利息），4年还款总额。 （1）每年年末还2万元本金和所欠利息； （2）每年末只还所欠利息，本金在第4年末一次还清； （3）每年末等额偿还本金和利息； （4）第4年末一次还清本金和利息。 例：每半年向银行借1400，连续借10年的等额支付系列的等值将来值。利息分别按i=12%； i=12%，半年计息一次； i=12%，每季度计息一次计算。 例:假定现金流量是：第6年年末支付300元，第9、10、11、12年末各支付60元，第13年年末支付210元，第15、16、17年年末各获得80元。按年利率5％计息，与此等值的现金流量的现值P为多少？ P=? 0 300 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 210 60 80 解：P=－300(P/F,5%,6) －60(P/A,5%,4)(P/F,5%,8) － 210(P/F,5%,13) +80(P/A,5%,3)(P/F,5%,14) =－300?0.7162－60 ?3.5456 ?0.6768－210 ?0.5303 +80 ?2.7232 ?0.5051 =－369.16 也可用其他公式求得 P=－300(P/F,5%,6) －60(F/A,5%,4)(P/F,5%,12) － 210(P/F,5%,13) +80(F/A,5%,3)(P/F,5%,17) =－300?0.7462－60 ?4.3101 ?0.5568－210 ?0.5303 +80 ?3.153 ?0.4363 =－369.16 例：15年中每年年末应为设备支付维修费800元，若年利率为6%，现在应存入银行多少钱，才能满足每年有800元的维修费？ 解： 6.等额分付资本回收公式 0 1 2 3 n –1 n P (已知） … A =？ 例:某投资人欲购一座游泳馆，期初投资1000万元，年利率为10%，若打算5年内收回全部投资，则该游泳馆每年至少要获利多少万元？ 解: 7.均匀梯度系列公式 均匀增加支付系列 A1+(n-1)G A1 A1+G A1+2G A1+(n-2)G … 0 1 2 3 4 5 n-1 n A1 … （1） A2 … （3） ＋ （n－2）G G … 2G 3G 4G （n－1）G （2） A2= G 1 n ] i i － （A/F,i,n） [ 0 1 2 3 4 5 n-1 n 0 1 2 3 4 5 n-1 n 0 1 2 3 4 5 n-1 n 现金流量图（2）的将来值F2为: 梯度系数（A/G,i,n） ＋ A1 … 0 （1） A2 … （3） A=A1+A2 … （4） 注：如支付系列为均匀减少，则有 A=A1－A2 1 2 3 4 5 n-1 n 0 1 2 3 4 5 n-1 n 0 1 2 3 4 5 n-1 n 等值计算公式表: 方案的初始投资，假定发生在方案的寿命期初；? 方案实施过程中的经常性支出，假定发生在计息期（年）末；? 本年的年末即是下一年的年初；? P是在当前年度开始时发生；? F是在当前以后的第n年年末发生；? A是在考察期间各年年末发生。当问题包括P和A时，系列的第一个A是在P发生一年后的年末发生；当问题包括F和A时，系列的最后一个A是和F同时发生；? 均匀梯度系列中，第一个G发生在系列的第二年年末。 运用利息公式应注意的问题 例:有如下图示现金流量，解法正确的有( ) 答案: AC 0 1 2 3 4 5 6 7 8 A F=? A. F=A(P/A,i,6)(F/P,i,8) B. F=A(P/A,i,5)(F/P