2级分行利率风险管理研究.docVIP

PAGE PAGE 1 二级分行利率风险管理研究 摘要利率风险是客观存在的一种经济金融现象具有独特的运动轨迹与特点商业银行利率风险运动的特点主要有不确定性、频繁性、隐蔽性、转嫁性、差异性工商银行现行经营管理体制还存在着许多矛盾和问题表现为思维定势制约着观念转变资产负债结构不合理资金要素定价机制和利率决策机制不完善没有利率风险预警系统缺乏有效的利率风险控制和规避工具激励机制效能乏力利率风险管理的人才和技术贫乏构筑二级分行利率风险管理机制的基本思路和策略解放思想与时俱进切实解决认识障碍；创建利率风险识别和预警系统；建立利率风险防范、规避、隔离和损失抵补体系；建立适应利率市场化要求的资金定价与调整机制；构建优良的利率风险管理运作规程；加强利率风险管理的责任考核与激励；抓好利率风险管理的技术建设 随着我国社会主义市场经济的不断发展和加入WTO利率体制已经越来越不适应经济市场化、一体化和国际化的客观要求只有逐步推行利率市场化才能进一步推进我国银行业的商业化改革提高我国银行业的效率促进银行业与国民经济的良性互动发展如今看来我国实行利率市场化已毫无异议并且利率市场化改革正在有条不紊地进行着而急需致力抓紧研究的重大问题之一倒是商业银行如何构筑利率市场化的风险管理机制高效地进行利率风险控制基于这一认识下面从有利于工商银行系统效益最大化和风险最小化有机统一的角度出发深入探讨利率市场化下的二级分行利率风险管理与控制问题 一、商业银行二级分行利率风险的运动轨迹与特点考察 利率市场化是中央银行放松利率管制利率由金融机构根据金融市场上的资金供求情况以及自身的头寸状况、盈利、风险等因素自行决定、自行调控的趋势它大体包括4个方面内容（1）金融交易主体享有利率决定权（2）利率的数量结构、期限结构及风险结构应当由市场自发地进行选择（3）同业拆借利率或长期国债利率将成为市场利率的基本指针（4）政府或中央银行拥有间接影响金融资产利率的权力其中金融机构对存贷款的定价权是利率市场化的核心内容利率市场化是社会主义市场经济发展的必然要求有利于促进社会资源的合理配置增强银行业对利率的反应机能是建立灵敏高效的社会主义市场金融体制的客观需要然而实行利率市场化必将对商业银行的各项业务产生重大影响带来较大的利率风险 利率风险是客观存在的一种经济金融现象它是指商业银行在从事资产业务和负债业务活动中因市场利率发生变化而蒙受资产负债净收益水平下降等经济损失的可能性利率风险贯穿于资产负债业务经营活动的全过程深受各种各样因素影响具有其独特的运动轨迹与特点在现实金融生活中考察商业银行利率风险的运动轨迹与特点对于研究从根本上防范与化解利率风险的方法和措施提高利率风险管理的实践效果具有非常重要的现实意义 在利率市场化条件下商业银行二级分行利率风险的运动轨迹主要表现在以下几个方面利率市场化是中央银行放松利率管制利率由金融机构根据金融市场上的资金供求情况以及自身的头寸状况、盈利、风险等因素自行决定、自行调控的趋势利率风险是客观存在的一种经济金融现象它是指商业银行在从事资产业务和负债业务活动中因市场利率发生变化而蒙受资产负债净收益水平下降等经济损失的可能性利率风险贯穿于资产负债业务经营活动的全过程深受各种各样因素影响具有其独特的运动轨迹与特点在现实金融生活中考察商业银行利率风险的运动轨迹与特点对于研究从根本上防范与化解利率风险的方法和措施提高利率风险管理的实践效果具有非常重要的现实意义 在利率市场化条件下商业银行二级分行利率风险的运动轨迹主要表现在以下几个方面 1、在利率敏感性资产与敏感性负债不等价变动中产生利率风险这种风险亦称资产负债匹配风险它主要源于商业银行自身的资产负债期限结构的不匹配当利率敏感性资产大于利率敏感性负债即商业银行经营处于“正缺口”状态时随着利率下调银行收益将减少；反之利率敏感性资产小于利率敏感性负债即银行经营存在“负缺口”状态时随着利率上浮银行收益将减少这就意味着利率波动使得利率风险具有现实可能性 2、在客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在选择中产生利率风险这种风险亦称客户选择权风险它是指随着利率的波动银行将由于客户行使存款或贷款期限的选择权而将承受的利率风险由于名义利率的变动往往使得人们产生一种利率幻觉而当利率上升时存款客户会提前支取定期存款然后再以较高的利率存入新的定期存款；当利率趋于下降时贷款客户将以该期低利率获得的新贷款提前偿还该期以前高利率获得的贷款而定期存款的计息规则是按存入时的利率计息所以利率上升或下降的结果往往会降低银行的净利息收入水平使得商业银行面临着客户在不同程度上的选择权风险 3、在存贷款利率不一致波动中产生利率风险这种风险亦称利率结构风险大体有两种表现形式一种是指在存贷款利率波动幅度不一致的情况下存贷利差缩小导致银行净利息收入减少的风险；另一种是在