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杭州泰格医药科技股份有限公司股权收购而涉及的 方达医药技术有限公司股东全部权益价值资产评估说明 杭州泰格医药科技股份有限公司股权收购 而涉及的方达医药技术有限公司 股东全部权益价值资产评估说明 目 录 第一部分 关于评估说明使用范围的声明3 第二部分 关于进行资产评估有关事项的说明4 一、委托方与被评估单位概况4 二、关于评估目的的说明 9 三、关于评估范围的说明 10 四、关于评估基准日的说明 11 五、可能影响评估工作的重大事项说明 11 六、资产负债清查情况、未来经营和收益状况预测的说明 11 七、已向评估机构提供的资料清单 13 第三部分 资产评估说明 15 一、评估对象与评估范围说明 15 二、资产核实情况总体说明 16 三、资产核实情况具体说明 18 四、清查结论28 第四部分 收益法评估技术说明29 一、收益现值法的应用简介29 二、行业分析 33 三、委估企业概况、竞争能力及未来业绩预期 39 四、收益预测评估过程47 五、资本化率（折现率）的选取 63 六、评估结果 66 第五部分 市场法评估技术说明67 一、市场法简介、评估思路及评估假设 67 二、行业分析 68 三、竞争能力分析 68 四、上市公司比较法评估过程 68 1 杭州泰格医药科技股份有限公司股权收购而涉及的 方达医药技术有限公司股东全部权益价值资产评估说明 第六部分 市场法评估技术说明85 一、评估结论 85 二、评估结论的特别事项 85 三、评估报告使用限制说明 87 四、评估报告日 88 2 杭州泰格医药科技股份有限公司股权收购而涉及的 方达医药技术有限公司股东全部权益价值资产评估说明 第一部分 关于评估说明使用范围的声明 本评估说明仅供财产评估主管机关、委托方主管部门了解评估有关情况、审查资 产评估报告书和检查评估机构工作之用。非为法律、行政法规规定，材料的全部或部 分内容不得提供给其他任何单位和个人，也不得见诸于公开媒体。 3 杭州泰格医药科技股份有限公司股权收购而涉及的 方达医药技术有限公司股东全部权益价值资产评估说明 第二部分 关于进行资产评估有关事项的说明 杭州泰格医药科技股份有限公司（以下简称“ 泰格医药”）拟通过旗下全资子公 司香港泰格医药科技有限公司现金收购美国企业方达医药技术有限公司（Frontage Laboratories,Inc.以下简称“ 方达医药” ）的股权 ，故由泰格医药委托上海立信资产评 估有限公司对该经济行为而涉及的方达医药的股东全部权益价值进行了评估。现将有 关事项说明如下： 一、委托方与被评估单位概况 （一）委托方：杭州泰格医药科技股份有限公司（股票代码300347 ） 住 所：杭州市滨江区南环路3760 号17 层1701-A 室