兴业全球基金–谢治...ppt

芯片公司情况 台系厂月度收入情况： 封装公司情况 台湾代表性封装公司： 亿光，东贝，佰鸿 产能情况 储备与潜力 经营情况 新能源投资不等于暴利 “商业上显而易见的增长前景不代表实实在在的投资者的利润” -格雷厄姆 新能源技术发展过程中会遇到不可预料的问题，掌握技术可能需要更长的时间，也可能有其他技术先被证实 企业是否掌握足够的技术壁垒 企业是否具有足够的商业化能力，将技术转换成大规模商品 新能源行业也会经历由高潮和低谷组成的周期 企业是否能抵御周期，并且将竞争者阻挡在外 例子：无锡尚德 例子：A123 例子：三安光电 风险提示：尽管专户理财产品具有很大的灵活性，但仍然存在风险，在进行投资前应仔细阅读资产管理合同、投资说明书等文件。资产管理人承诺以诚实信用，勤勉尽责的原则管理和运用委托资产，但不保证一定盈利，也不保证最低收益，同时公司过往业绩并不预示专户产品的未来表现。重要提示：投资有风险。本份材料介绍属于兴业全球基金管理有限公司内部资料，版权归本公司所有，未经同意请勿引用、披露、转寄或转载，其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。本材料所载内容不代表任何收益承诺、要约或要约邀请。 谢谢您的聆听 * 本材料所载内容不代表任何收益承诺、要约或要约邀请。 本材料所载内容不代表任何收益承诺、要约或要约邀请。 新能源行业投资介绍 兴业全球基金 谢治宇 新能源行业简介 太阳能 风能 地热能 海洋能 生物质能 垃圾发电 锂电池 其他 太阳能与锂电池-新型能源生产及能源消费方式 太阳能 未来的低碳、低成本发电方式 预测2015年在光照条件较好地区实现发电平价 锂电池 新能源汽车未来大发展 抽水蓄能、压缩空气蓄能、飞轮储能、燃料电池、铅酸电池、镍氢电池、镍镉电池、液流电池、锂电池 节能 另一种新能源形式 工业节能 高效电机、变频技术、高效风机、水泵、无功补偿、节能配电变压器、余热锅炉 民用节能 建筑节能、家电节能、LED 不同的太阳能发展路线 太阳能发电 太阳能光伏 太阳能光热 晶体硅 有机材料 碟式 槽式 塔式 薄膜 单晶硅 多晶硅 硅基薄膜 半导体化合物薄膜 非晶薄膜 微晶硅薄膜 碲化镉 铜铟镓硒 砷化镓 染料敏化电池 P-N结有机电池 太阳能发展路线的简介 晶硅电池占据太阳能市场70%份额 其他种类电池在不同场合补充使用 光热电池还处于发展初期 太阳能发展历程 1945年，贝尔实验室研制成实用型硅太阳电池，为光伏发电大规模应用奠定了基础 。 70年代能源危机引发第一次太阳能发展热潮。 2004年德国修订可再生能源法案，补贴额度0.55欧元/KWh，当年太阳能行业增长超过300% 。 太阳能光伏走在平价的道路上 估计2015年达到平价发电 过去10年行业平均复合增长率达到40% 组件价格持续下降，每年降价幅度在10%左右，目前价格在1美元/瓦 国内光照条件好地区发电成本可以达到1元/度 居民用电端平价今年已经可以实现 太阳能光伏产业链 江苏中能、天威保变、鄂尔多斯 天威英利 江西赛维 无锡尚德 常州天合 忆晶光电 向日葵 东方日升 超日太阳 特变电工、综艺股份 铸锭炉 定制设备 多晶硅 多晶硅硅锭 多晶硅组件 多晶硅硅片 系统安装 开方机 切割液 韧料 切割钢丝 PECVD 银浆 背板材 逆变器 追踪器 京运通 GTsolar 精工科技 精工科技、天龙光电 新大新材、奥克股份 恒星科技、福星股份 七星电子、大族激光 杜邦 忆晶光电、苏州固锝 南洋科技、大橡塑 阳光电源、科华恒盛 九州电器 2010年国内一半的多晶硅需要进口 太阳能设备中开方机辅料中银浆、TPT聚氟乙烯复合膜需要进口 系统安装空间较大、壁垒较低 太阳能行业的问题 目前行业还是依靠补贴 经济下行、欧债危机导致的需求下降 产能过剩与贸易保护 厂商激进的投资策略 锂电池的主要应用 目前锂离子电池市场规模在100亿美元，主要运用在3C产品上，手机和笔记本电脑是主要的应用领域，消费电子用锂电池占比超过90%。 估计新能源汽车用锂电池由2010年的10亿美元上升到2020年的130亿美元。 由于新能源与智能电网对储能产生要求，估计储能用锂电池市场规模到2020年达到130亿美元。 锂离子电池产业链 上游资源 锂矿 电芯生产 正极材料 负极材料 隔膜 电解液 电池制作 电极板制作 电池芯封装 充放电测试 安全性测试 下游应用 笔记本电脑、手 机等电子消费品 电动自行车 电动工具 电动汽车 上游资源-锂矿 储量丰富 全球估计锂储量3000万吨，折合单位碳酸锂16000