风电铸件行业 601218 吉鑫科技.doc

风电铸件行业 601218 吉鑫科技 （江苏省江阴市云亭镇工业园区） （一）主要产品及其用途 公司主要生产600KW、750KW、1MW、1.25MW、1.5MW、1.65MW、2MW、2.1MW、2.5MW、3MW等系列大型风力发电机组的配套铸件产品，主要包括风力发电机组的轮毂、底座、轴、梁、轴承座等；参股公司嘉鑫轴承主要从事兆瓦级大型风力发电机组变桨轴承的研发、生产和销售；子公司恒华机械和绮星科技主要从事铸件产品的配套机加工业务。公司及参股公司嘉鑫轴承主要产品及其用途如下表所示： 公司主要从事大型风力发电机组零部件的研发、生产及销售，是我国风电零部件企业中专业生产风电铸件的龙头企业，公司生产工序完整，覆盖模具设计制造、毛坯铸造、机加工和表面处理等风电铸件生产的全过程。主要为兆瓦级风电机组提供轮毂、底座、轴及轴承座、梁等风电铸件产品，其中风电铸件规格涵盖600KW、750KW、1MW、1.25MW、1.5MW、1.65MW、2MW、2.1MW、2.5MW、3MW等系列几十种产品。 （二）本公司设立以来主营业务变化情况 公司一直从事风电零部件的研发、生产和销售，主要产品为兆瓦级风电机组轮毂、底座、轴及轴承座、梁等风电铸件产品，其中轮毂和底座为核心产品。自有限公司设立以来公司主营业务和主导产品均未发生变化。 风电铸件主要包括轮毂、底座、轴及轴承座、梁、齿轮箱部件（主要包括齿轮箱箱体、扭力臂、行星架）等，约占到单个风电整机成本的8%～10%。根据中国铸造协会对风电设备行业平均水平进行测算，每MW风电整机大约需要20～25 吨铸件，其中轮毂、底座、轴、梁、轴承座等合计约需15～18吨，齿轮箱部件约需5～7吨。因此风电铸件产品的市场发展和前景，与风电行业尤其是整机行业的发展密切相关。 风电整机厂商所需风电铸件一般由专业铸件企业配套供应。铸件企业根据整机厂商的规格和材质要求，进行产品的工艺设计开发和生产，实行以销定产的经营模式。目前，风电设备行业的产业化分工已经较为成熟，铸件企业基本是独立于整机厂商的专业零部件企业，但也有个别例外，如世界最大风电设备制造商Vestas曾为保证轮毂、底座等铸件稳定供应而收购了国际著名的风电铸件企业Windcast。 由于亚洲风电的快速发展以及我国铸造工业基础较好、市场需求广泛、劳动力成本优势等因素，我国现已成为全球风电铸件发展最快和规模最大的生产消费区域。同时，得益于国内外风电行业的持续高速发展和国际产业链向中国转移的趋势，我国的风电铸件产品在国际市场上也具备较强的竞争力，成为我国风电设备制造行业中少数实现规模出口的零部件产品。 （三）行业市场状况和竞争格局 1、行业市场状况 （1）国际市场需求分析 由于风电铸件一般需要满足20年不更换的高可靠性要求，因此其市场需求主要取决于风电机组新增装机容量水平。根据BTM咨询公司的预测数据，以每MW风电机组需要配套20吨铸件为依据保守测算，2010年到2014年，风电铸件每年新增的国际市场需求量分别约为73万吨、88万吨、103万吨、117万吨、127万吨，未来5年合计将有约508万吨的市场容量。未来较长时期内，世界风电新增装机容量还将继续保持快速增长，因此风电铸件的国际市场需求长期仍将保持在较高的增长水平。 （2）国内市场需求分析 我国的风电铸件产品目前已实现大规模出口，因此随着国际市场需求的逐步提升，对于我国风电铸件企业而言，其国外市场的拓展空间将十分广阔。 2、行业竞争格局 国际风电铸件企业主要集中在中国、欧洲和拉美，行业集中度较高，已形成一批工艺技术水平高和规模大的大型企业，但国外风电铸件企业一般生产规模不大，目前欧洲最大的风电整机制造商Vestas下属铸件配套厂产能约5～6万吨。 世界风电行业特别是亚洲地区风电的高速发展、产业链跨国转移等因素，促使很多国内企业积极进入风电整机及相关零部件制造领域，国内铸件企业的数量随之也在逐步扩大，产能不断增长。目前国内规模较大铸件企业主要有两类，一类是依托原有注塑机、柴油机、车床等领域铸造基础和技术进入风电市场的企业；另一类是引进吸收并自主开发风电铸件技术，进入风电铸件行业的专业生产企业。 风电铸件属于高端铸件，由于风力发电设备工作环境和条件较为恶劣，风电铸件的材质性能与一般铸件相比需要满足特殊要求，产品质量要求很高，具有较高的技术门槛，从掌握生产工艺并形成批量稳定的生产能力需要较长时间，生产能力扩张同时还需要大量资金和专业工人。此外，国内外风电整机企业在选择铸件配套供应商时，一般均需对铸件企业进行十分严格的认证和筛选，周期较长，在先行进入的铸件制造企业已经与下游风电整机厂结成战略合作伙伴的情况下，后进入者要打开市场难度较大。因此，国内风电铸件行业在整体产能快速扩张的同时，出现了部分企业产能